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安徽营商环境越来越健康日本邪恶漫画

来源:网络整理 编辑:江阴新闻网编辑部 时间:2018-05-06

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山东玲珑轮胎股份有限公司2016山东玲珑轮胎股份有限公司2016年年度权益分派实施公告 证券代码:601966证券简称:玲珑轮胎公告编号:2017-042 山东玲珑轮胎股份有限公司2016年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并

星报讯 从2009年落户合肥高新区,仅仅8年的时间,大陆马牌轮胎合肥工厂成为大陆集团在亚太区最重要的生产基地,而且一直在持续投资。大陆马牌轮胎合肥工厂总经理王小骥表示:“现在,合肥工厂发展非常迅速,也证明了当初的选择是正确的。”

王小骥说,大陆集团与合肥缘分起源于安徽省与德国下萨克森州长期友好关系,在选址期间,合肥市政府和高新区的专业服务令他们印象深刻,“合肥拥有得天独厚的地理优势和人才优势,我们认为这里非常适合公司在此扎根与发展。”大陆轮胎选择安徽合肥,时间证明了一切。 据悉,大陆马牌轮胎合肥工厂于2011年5月正式投产,截至今年已基本完成一期、二期项目,两期项目全部投产后可实现年产量约800万条乘用车胎。 此外,三期项目也于今年3月正式开业,全部投产后合肥工厂产能将增至每年1400万条轮胎。

记者了解到,前三期已累计投资50多亿元,今年7月份,大陆集团与合肥高新区管委会签署合作协议,计划进一步投资20亿元扩建四期项目,“预计四期全部投产后,合肥工厂的年产能将增至2000万条,规模位居全球前列。”合肥工厂不只是规模大,同时也是德国马牌轮胎在全球工厂中技术最先进的生产基地之一。

“从建厂伊始就秉承着绿色环保的理念,致力于将工厂打造为污水零排放、高能效的绿色工厂。”王小骥介绍,合肥工厂引入污水净化系统,实现了污水零排放;业界首家启用干法除臭设备,在满足国家标准的前提下对空气进行进一步净化。“安徽的营商环境正在朝着一个非常健康的方向发展,一定会吸引更多的优秀企业入皖落户。”王小骥在接受记者采访时表示。

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600469:风神股份上海证券交易所《关于对风神轮胎股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案信息披露的问询函》的回复公告   查看PDF原文 公告日期:2017-05-09 股票代码:600469 股票简称:风神股份 公告编号:临2017-032 风神轮胎股份有限公司 上海证券交易所《关于对风神轮胎股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案信息披露的问询函》的回复公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 风神轮胎股份有限公司(以下简称―公司‖、―上市公司‖、―风神股份‖)于2017 年4月21日收到上海证券交易所《关于对风神轮胎股份有限公司发行股份购买资 产并募集配套资金暨关联交易预案信息披露的问询函》(上证公函【2017】0451号)(以下简称―《问询函》‖),根据《问询函》的要求,上市公司及相关中介机构就有关问题进行了认真分析,现就《问询函》提及的问题答复如下: 如无特别说明,本回复中所涉及的简称或名词释义与《风神轮胎股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案(修订稿)》中的简称具有相同含义。本回复中问题序号与《问询函》保持一致。 一、关于标的资产的财务和经营情况 1. 预案披露,标的公司PTG2015年、2016年净利润分别为-1,780万元、2.91 亿元,扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别为3.31亿元、6562万元, 业绩波动较大,其中,2015年发生坏账损失为3.57亿元,2016年其他营业外收 入为2.09亿元。请公司:(1)结合营业收入、营业成本结构、期间费用变化,说 明标的公司PTG净利润波动变大的原因及合理性;(2)2015年度计提大额坏账 损失的原因及合理性,未来是否仍存在大额非经常性坏账损失;(3)2016年其他 营业外收入构成,产生原因及合理性;(4)结合行业发展以及自身经营、合同签订情况等,说明标的公司 PTG经营状况是否稳定,是否具有持续经营能力。请财务顾问及会计师发表意见。 答复: (一)结合营业收入、营业成本结构、期间费用变化,说明标的公司 PTG 净利润波动变大的原因及合理性 1、营业收入 2015年、2016年,PTG营业收入分别为118,962.80万欧元、111,466.50万欧 元,同比下降6.30%(折合人民币分别为822,065.07万元、819,439.29万元,因 2016年欧元兑人民币汇率上涨,人民币营业收入同比下降0.32%)。主要原因是 全球宏观经济形势和轮胎行业整体萎靡,特别是南美洲的市场需求下降。 2015-2016年各类产品的销量情况如下表所示: 2016年度 2015年度 产品类别 销量 占比 销量 占比 同比变动 (万条) (万条) 卡车胎 379.91 91.77% 401.44 92.31% -5.36% 其中:子午胎 317.82 76.78% 328.69 75.58% -3.31% 斜交胎 62.09 15.00% 72.74 16.73% -14.64% 农用胎及其他 34.05 8.23% 33.44 7.69% 1.82% 合计 413.96 100.00% 434.88 100.00% -4.81% 2015-2016年各类产品销售收入情况如下表所示: 产品类 2016年度 2015年度 别 销售收入 占比 销售收入 占比 (万欧元) (万欧元) 卡车胎 76,243.21 68.40% 91,059.37 76.54% 其中: 69,843.36 62.66% 81,397.04 68.42% 子午胎 斜交胎 6,399.85 5.74% 9,662.33 8.12% 农用胎等 9,919.85 8.90% 10,253.38 8.62% 其他 25,303.44 22.70% 17,650.05 14.84% 合计 111,466.50 100.00% 118,962.80 100.00% 注:2016年度欧元对人民币平均汇率为7.35,2015年度欧元对人民币平均汇率为6.91。 卡车胎作为PTG的主要产品构成,2016年销售收入及销量均出现下降。其 中子午胎销售收入下降的主要原因为南美洲和中东市场销量的下降,尤其是原装胎市场(OE市场)的下滑,为此,PTG2016年已专注于高净值客户和高端产品。南美洲2016年销量下降主要受巴西原装胎市场下滑约30%的负面影响;中东地区2016年销量下滑主要受土耳其原装胎市场的负面影响,其主要原因在于戴勒姆公司减少了本地生产量。斜交胎销售收入下降主要原因为销量下降。斜交胎主要生产线位于巴西,供南美市场所需。随着南美市场子午化率的不断提升,斜交胎的销量处于下降趋势。 收入下滑的另一重要原因在于埃及镑、土耳其里拉等货币的负面影响,导致以欧元计价的收入出现下滑。 2、营业成本 2015年、2016年,PTG营业成本分别为118,962.80万欧元、111,466.50万欧 元,同比下降3.38%(折合人民币分别620,701.18万元、637,999.13万元,因2016 年欧元兑人民币汇率上涨,人民币营业成本同比上涨2.79%)。由上文可知, PTG2015年、2016年的销量分别为434.88万条、413.96万条,则2015年、2016 年PTG单位成本分别为206.55欧元、209.65欧元。PTG营业成本上涨主要是受 累于上游天然橡胶成本上升所致,加之销量的下降造成产能利用不足。 2015-2016年各类产品营业成本情况如下表所示: 产品类 2016年度 2015年度 别 营业成本(万欧元) 占比 营业成本(万欧元) 占比 产品类 2016年度 2015年度 别 营业成本(万欧元) 占比 营业成本(万欧元) 占比 卡车胎 51,889.90 59.79% 58,052.60 64.63% 其中: 46,883.80 54.02% 51,666.10 57.52% 子午胎 斜交胎 5,006.10 5.77% 6,386.50 7.11% 农用胎等 9,156.40 10.55% 8,099.10 9.02% 其他 25,739.30 29.66% 23,671.30 26.35% 合计 86,785.60 100.00% 89,823.00 100.00% 注:2016年度欧元对人民币平均汇率为7.35,2015年度欧元对人民币平均汇率为6.91。 2016年产品成本的上升主要来源于原材料价格的上涨。PTG生产经营所需的 主要原材料为天然橡胶、合成橡胶、炭黑等,能源主要为电力和蒸汽。PTG所在 的工业胎行业相较于乘用胎等其他轮胎产品,原材料尤其是天然橡胶占成本的比重较高,更容易受原材料价格波动的影响。 2015-2016年,PTG主要原材料天然橡胶的价格指数变动如下: 数据来源:Eurostat 从生产区域来看,泰国、印尼、马来西亚的天然橡胶产量合计占全球总产量的比例高达60%,三国出口量之和占主要出口国家总量的比例更是高达86%。天然橡胶生产的高集中度决定产业在供给层面具有较高的话语权。2016年3月1日起三国实施联合限产政策,加之2016年下半年以来主要原产国的雨水等恶劣天气影响,导致天然橡胶的供给受限。同时在大宗原材料价格上涨的大背景下,天然橡胶和合成橡胶的价格保持上涨的趋势。 与PTG生产经营相关的其他原材料价格指数趋势如下图所示: 数据来源:美国能源署EIA 3、期间费用 2015年、2016年,PTG期间费用情况如下表所示: 单位:万元 2016年 2015年 金额 占营业收入比例 金额 占营业收入比例 销售费用 67,308.31 8.21% 59,663.96 7.26% 管理费用 70,967.86 8.66% 77,789.60 9.46% 财务费用 17,814.74 2.17% 12,698.31 1.54% 合计 156,090.92 19.05% 150,151.87 18.27% 2015年、2016年,PTG期间费用合计分别为150,151.87万元、156,090.92万 元,占当期营业收入的比例分别为18.27%、19.05%。 与2015年相比,2016年度销售费用上涨7,644.35万元,主要为PTG与倍耐 力公司乘用胎业务分拆后,因新设销售渠道等业务需求新增业务员工,从而导致职工薪酬等有所增加所致。2016年度管理费用减少6,821.74万元,主要是因业务分拆导致的2016年PTG总部费用分摊大幅减少。在2015年的剥离财务报表中,总部费用分摊主要根据工业胎的收入、员工人数等驱动因素在倍耐力集团的占比进行分配。2015年PTG的销售收入占比高于2016年,因此2015年按照上述驱动因素计算的分摊金额较高。2016年度财务费用增加5,116.43万元,主要系分拆完成后,因独立生产经营需要导致PTG负债规模有所上升,造成利息支出相应增加。 4、非经常性损益 非经常性损益对PTG2015-2016年净利润波动有较大影响。PTG最近两年非 经常性损益情况如下表所示: 单位:万元 项目 2016年度 2015年度 非经常性坏账损失 - -35,735.77 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业 务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债 产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金 2,070.17 -909.39 融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产 取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 18,800.57 - 非经常性损益合计(影响利润总额) 20,870.74 -36,645.16 减:所得税影响额 -906.32 - 非经常性损益净额(影响净利润) 19,964.42 -36,645.16 2016年,PTG其他营业外收入18,800.57万元,全部为债务重组利得。2015 年PTG发生坏账损失为35,735.77万元,全部为对委内瑞拉公司应收账款所计提 的坏账损失。具体原因在本题(二)(三)问中详细阐述。 综上所述,PTG2015-2016年净利润出现较大变动的原因如下:1、全球宏观 经济及轮胎行业整体萎靡导致的业绩下滑,且原材料天然橡胶呈一定上涨态势;2、PTG刚完成与倍耐力集团乘用胎业务的分拆,整个公司运营及组织结构尚处在调整及适应阶段;3、由于委内瑞拉宏观经济及政治环境恶化而导致2015年产生资产减值损失3.57亿元,该等资产减值损失是突发性、非经营性、非持续性的,未来出现类似上述大额坏账损失的可能性较小;4、由于债务重组利得导致2016年产生1.88亿元的营业外收入。未来随着轮胎行业复苏及公司独立运营的逐步成熟,PTG的业绩将趋于平稳并进一步好转。 (二)2015年度计提大额坏账损失的原因及合理性,未来是否仍存在大额非 经常性坏账损失 2015年PTG发生坏账损失为35,735.77万元,全部为对委内瑞拉公司应收账 款所计提的坏账损失。 PirellideVenezuelaC.A.是倍耐力集团持股96.22%的子公司 (―委内瑞拉公 司‖) ,主要从事工业胎和乘用胎业务的生产销售和针对本国市场的营销。由于委 内瑞拉宏观经济的恶化、政府对外汇兑换的管制以及官方外币兑换机制可提供的美元外汇储备持续减少,导致委内瑞拉公司已经不能将委内瑞拉货币玻利瓦尔按照官方外币兑换机制兑换为美元。因此,委内瑞拉公司于2015年末没有能力向倍耐力集团支付股利和特许权使用费,也不能支付集团内其他公司的应付贸易款项。 基于上述情况在未来可预见的时间将持续存在,倍耐力集团管理层认定对PirelliDeVenezuelaC.A.不再具有控制,于2015年12月31日,倍耐力集团根据相关会计准则不再将PirelliDeVenezuelaC.A.纳入合并范围。因此于2015年12月31日,PTG(巴西)在剥离财务报表中对委内瑞拉公司的应收账款的未收回余额人民币35,735.77万元全部计提坏账准备,计入资产减值损失。 因上述事项是突发性、非经营性、非持续性的,根据目前PTG的生产经营状 况及各子公司所在地的经济环境,PTG未来出现类似上述大额坏账损失的可能性 较小。但考虑到PTG的生产经营的国际化布局较广,特定国家和地区政治经济稳 定性存在不可预测性,上市公司已在重组预案―重大风险提示二、标的资产相关风险(四)特定国家和地区政治或经济不稳定导致的经营风险‖中对该项风险进行提示。 (三)2016年其他营业外收入构成,产生原因及合理性 2016年,PTG其他营业外收入18,800.57万元,全部为债务重组利得。债务 重组事项产生的具体原因为,2016年6月,PirelliTyre,PirelliInternationalplc及 PirelliIndustriePneumaticiS.r.l.与PTG签订协议,约定PirelliTyre,Pirelli Internationalplc及PirelliIndustriePneumaticiS.r.l.将其对PTG控制的设立于埃及 的公司AlexandriaTireCompanyS.A.E.的合计账面价值1.32亿欧元的应收款项以 不带追索权的方式出售给PTG,转让对价为相关应收款项的公允价值1.06亿欧元。 2016年度,PTG确认营业外收入人民币18,800.57万元(约0.26亿欧元)。该项 营业外收入的确认符合《企业会计准则第12号--债务重组》的基本要求,相关会 计处理是合理的。 (四)结合行业发展以及自身经营、合同签订情况等,说明标的公司 PTG 经营状况是否稳定,是否具有持续经营能力 PTG专注于研发、生产、营销重型车辆轮胎或内胎,如重型卡车、拖拉机、 重型拖车、卡车、公共汽车、农业拖拉机、林业拖拉机、推土机和工业车辆。根据PTG管理层说明,PTG是卡车胎市场的主要企业之一,并在工程胎及农用车胎市场有一定的行业地位。就地区市场而言,PTG是埃及工业胎市场的龙头企业,在南美洲及土耳其优势明显。根据波士顿管理咨询公司及PTG 测算,截至2015年底,全球卡车胎市场规模为1.91亿条,2020年预计为2.21亿条,年复合增长率为3%。 PTG是承继倍耐力集团旗下工业胎资产而新设的经济实体。倍耐力公司作为 世界轮胎巨头、意大利百年轮胎企业,具有丰富的生产经营及业务管理经验,多年来一直保持稳定的经营状况,持续经营能力较强。自2016年初倍耐力完成工业胎与乘用胎业务分拆以来,PTG工业胎业务生产经营逐步稳定,其日常生产经营状况与管理层设定的商业计划基本相符。截至2017年一季度,合同签订情况也与管理层经营预期保持一致,有关PTG具体的财务状况及经营能力,本公司将在重组报告书(草案)中详细分析。 如前文所述,PTG2015年-2016年度净利润发生较大波动主要系轮胎行业萎 靡、委内瑞拉、埃及等国家或地区政治经济突发问题、原材料天然橡胶价格上涨、PTG成立初期生产经营尚处调整及适应阶段等因素的综合影响。预计未来随着工业胎行业复苏、原材料价格回归平稳及PTG独立生产经营的逐步成熟,PTG的经营状况会保持稳定。 (五)中介机构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为: (1)标的公司PTG利润波动较大的原因,一方面是全球宏观经济及轮胎行 业整体萎靡导致的业绩下滑,且原材料天然橡胶呈一定上涨态势,另一方面是PTG 刚完成与倍耐力公司乘用胎业务的分拆,整个公司运营及组织结构尚处在调整及适应阶段。因此,现阶段净利润波动存在合理性,未来随着轮胎行业复苏、原材料价格回归平稳及PTG独立运营的逐步成熟,PTG的业绩将趋于平稳并进一步 好转。 (2)PTG2015年度计提大额坏账损失主要为委内瑞拉宏观经济恶化导致的 对委内瑞拉子公司应收账款的坏账损失计提,符合会计准则,具有合理性。PTG未来出现类似上述大额坏账损失的可能性较小。同时,考虑到该类事件的不确定性,上市公司已在预案―重大风险提示‖中进行了风险提示。 (3)PTG2016年其他营业外收入的产生主要为债务重组收益,该项营业外 收入的确认符合会计准则,具有合理性。 (4)PTG2015年-2016年度净利润发生较大波动存在合理性。不考虑突发经 济事件影响下,PTG的日常生产经营与管理层的商业计划保持一致,生产经营状 况基本稳定。作为承继倍耐力公司旗下工业胎资产而新设的经济实体,PTG持续 经营能力较强。 2、会计师核查意见 经核查,会计师认为:截至本回复出具日,上述问题1的回复(一)(二) 及(三)所载资料中PTG相关历史财务信息,在重大方面与我们在审计财务报表 过程中取得的PTG会计资料以及了解的信息是一致的,相关会计处理在所有重大 方面符合企业会计准则的规定。 (六)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/一、PTG90%股权/ (一)拟购买资产的基本情况‖和―第四章交易标的基本情况/一、PTG90%股权/ (四)主营业务发展情况‖中补充披露。 2. 预案披露,截至2016年12月31日,标的公司PTG总负债金额达81.05 亿元,资产负债率达68.28%,其中应付账款为34.43亿元,其他应付款为23.05 亿元,长期借款4.37亿元,长期应付职工薪酬为1.31亿元,长期应付款为1.03 亿元。请公司结合公司经营活动产生的现金流及相关财务指标、同行负债水平等,补充披露标的公司的资产负债率是否合理,是否存在财务风险。请财务顾问和会计师发表意见。 答复: (一)PTG资产负债情况分析 2015年末、2016年末,PTG的资产负债情况如下表所示: 单位:万元 项目 2016年12月31日 2015年12月31日 资产合计 1,024,171.04 944,823.92 负债合计 810,467.17 433,580.17 所有者权益 213,703.87 511,243.75 归属于母公司所有者权益 217,714.66 504,511.39 资产负债率 79.13% 45.89% 2015年12月31日,PTG的资产负债率为45.89%,资产负债率水平与同行 业情况相符。2016年PTG资产负债率发生较大波动主要为2016年末负债规模上 升及所有者权益规模下降所造成的双重影响。主要原因如下: 1、于2016年1月1日,工业胎业务完成与倍耐力集团乘用胎的业务剥离时, 部分包含在2015年剥离财务报表中的与纳入业务重组范围的工业胎业务相关的 资产和负债未纳入PTG,如应收账款、存货等,这些资产和负债于2016年1月1 日从合并财务报表中剥离,相应调整所有者权益。此外,为实现工业胎与乘用胎业务分拆,PTG出售乘用胎业务资产给倍耐力公司收到的现金和从倍耐力公司购买工业胎业务资产支付的现金或承接的关联方借款于2016年1月1日反应在2016年合并财务报表中,相应调整所有者权益。上述事项造成2016年1月1日合并资产负债表的所有者权益与2015年12月31日剥离财务报表的所有者权益的差额为人民币9.18亿元。 2、2016年6月,经PTG股东会批准,PTG向当时唯一的股东PirelliTyre分 配资本公积,金额为2亿欧元;其后,PirelliTyre豁免其中的1,000万欧元,豁 免后净分配资本公积金额为1.9亿欧元(折合人民币约14亿元)。为支撑PTG 完成资本公积分配,PirelliTyre向PTG提供了1.9亿欧元的内部无息借款(折合 人民币约14亿元),相应增加其他应付款账面余额。 3、2016年6月1日,PirelliTyreS.p.A.和PTG 签订技术许可协议,由Pirelli TyreS.p.A.授予PTG非独家、不可转让、需一次性付款的机械专有技术工艺许可。 这一授权仅限用于:①开发产品集成技术工艺;②根据PirelliTyre的质量标准制 造工业轮胎产品;以及③在全球进口、营销、推广、经销和/或销售②中所述的制造产品。经独立第三方评估机构估值,上述机械专有技术工艺许可价值为0.61亿欧元(折合人民币约4.46亿元)。截至2016年12月31日,上述金额反映在PTG资产负债表的其他应付款科目。 4、2016年11月3日,埃及中央银行正式宣布放弃固定汇率,造成当日埃及 磅对美元贬值率近50%。截至2016年12月31日,埃及等地发生的汇率波动造 成PTG所有者权益中其他综合收益下降约人民币11亿元。 考虑到上述事项为突发性、非经营性、非持续性的,预期未来发生的可能性较小。另外,PTG为与倍耐力乘用胎业务分拆后的新设公司,独立生产经营时间较短。预计未来随着PTG生产经营的成熟以及留存收益的逐渐积累,其资产负债率会随着所有者权益的增加而进一步降低。同时,本次交易完成后,随着募集配套资金的投入,PTG的资产负债率会得到改善,生产技术和研发能力的提高,也将一定程度提升盈利能力。 (二)PTG经营情况分析 2016年度,PTG经营情况及相关财务指标如下表所示: 单位:万元 项目 2016年12月31日 流动负债 712,402.78 其中:带息负债 72,894.03 项目 2016年 经营活动产生的现金流量净额 39,048.64 货币资金(年末现金及现金等价物余额) 99,152.46 净利润 29,101.41 主要财务指标 2016年/2016年12月31日 盈利现金比率 1.34 货币资金/短期债务 1.36 注:财务指标的计算公式如下: 1.盈利现金比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润 2.短期债务为流动负债中的带息负债,包括短期借款、一年内到期的非流动负债及其他应付款中的带息部分 由上表可知,PTG的盈利现金比率为1.34,反映了PTG会计利润的收现能 力较强,利润质量较高。另外,虽然受限于企业设立初期生产经营需要,PTG负 债水平较高,但流动负债中带息负债比率较小,货币资金与短期债务的比率为1.36,财务风险可控。 (三)同行业负债水平比较分析 1、境内同行业上市公司负债水平 截至2016年12月31日,国内A股同行业上市公司资产负债率情况如下表 所示: 证券代码 证券简称 资产负债率 (2016年12月31日) 601163.SH 三角轮胎 40.67% 000599.SZ 青岛双星 62.75% 000589.SZ 黔轮胎A 65.68% 600182.SH S佳通 27.79% 600469.SH 风神股份 68.28% 601500.SH 通用股份 31.83% 601058.SH 赛轮金宇 64.74% 601966.SH 玲珑轮胎 55.38% 中位数 59.07% 平均值 52.14% 数据来源:WIND 2、境外同行业上市公司负债水平 截至2016年12月31日,国外同行业上市公司资产负债率情况如下表所示: 企业英文简称 企业中文名称 资产负债率 (2016年12月31日) BRIDGESTONECORP 普利司通株式会社 36.95% YOKOHAMARUBBER 横滨橡胶株式会社 60.68% CONTINENTALAG 德国大陆集团 59.27% SUMITOMORUBBER 住友橡胶工业有限公司 48.81% GOODYEARTIRE 固特异轮胎橡胶公司 71.38% COOPERTIRE&RU 库珀轮胎橡胶公司 56.85% NEXENTIRECORP 耐克森轮胎公司 54.06% TITANINTLINC 帝坦国际公司 68.74% 企业英文简称 企业中文名称 资产负债率 (2016年12月31日) 中位数 58.06% 平均值 57.09% 数据来源:BLOOMBERG 由上述境内外同行业上市公司资产负债率水平可知,在不考虑资本公积分配及汇兑损失影响的情况下,标的公司PTG资产负债率与同行业可比上市公司相符。 综上所述,PTG目前资产负债率与同行业相比合理,财务风险可控。 (四)中介机构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为:标的公司PTG2016年资产负债率上升主要是 受资本公积分配和埃及镑等货币下跌导致的其他综合收益下降的影响,不考虑上述非可持续性因素影响下,PTG资产负债率与境内外上市公司情况相符,资产负债状况合理。且PTG日常经营现金流较为稳定,财务风险可控。 2、会计师核查意见 经核查,会计师认为:截至本回复出具日,上述问题2的回复(一)(二) 所载资料中PTG相关历史财务信息,在重大方面与我们在审计财务报表过程中 取得的PTG会计资料以及了解的信息是一致的,相关会计处理在所有重大方面 符合企业会计准则的规定。 (五)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/一、PTG90%股权/ (三)主要资产权属状况、质押情况及主要负债情况/7、主要负债情况‖中补充披露。 3.预案披露,标的公司子公司PTG(埃及)2016年度、2015年度实现归属 于母公司的净利润为-9.17亿元及1.46亿元,2016年扣除汇兑损失影响后归属于 母公司所有者的净利润为2.78亿元;预案还披露,PTG 拥有丰富的汇率风险管 理经验,利用远期合约等套期保值措施进行有效的风险防范。请公司:(1)结合PTG(埃及)采购和销售的主要结算货币币种,补充披露PTG(埃及)2016年度产生巨额汇兑损失的原因;(2)补充披露PTG(埃及)如何利用远期合约等套期保值措施防范汇率波动风险,并充分评估PTG(埃及)套期保值措施进行风险防范的有效性。 答复: (一)结合PTG(埃及)采购和销售的主要结算货币币种,补充披露 PTG (埃及)2016年度产生巨额汇兑损失的原因 PTG(埃及)采购的主要结算货币为美元和欧元,但同时PTG(埃及)财务 报表的记账本位货币为埃及镑,因此,当埃及镑对美元或欧元汇率产生波动时,PTG(埃及)以美元或欧元计价的应付款项会产生相应的汇兑损益。 2016年,PTG(埃及)产生亏损的主要原因是2016年11月埃及中央银行决 定允许汇率自由浮动。决定宣布当天,埃及镑对美元汇率由之前的8.88比1下调 至13比1。截至2016年12月31日,埃及镑对美元和欧元汇率较2016年年初的 跌幅均超过100%。 汇率的大幅下降,造成PTG(埃及)以欧元及美元计价的大额应付款项产生 巨额汇兑损失约人民币13.4亿元。 尽管埃及中央银行允许汇率浮动在短期内造成了埃及汇率大跌,但当地政府此举是试图挽救处于严重危机中的经济,减少国内汇市的扭曲,同时可以立即从国际货币基金组织(IMF)获得一笔救助,缓解财政赤字并支撑经济改革。目前,埃及镑汇率处于较稳定的水平,有助于PTG(埃及)利润水平的改善和增长。 (二)补充披露PTG(埃及)如何利用远期合约等套期保值措施防范汇率波 动风险,并充分评估PTG(埃及)套期保值措施进行风险防范的有效性 PTG采取总部管理模式,在总部层面对汇率波动风险进行统筹管理。PTG在 科学评估的基础上,主要利用外汇远期、掉期等衍生金融工具控制汇率波动风险,降低整体的外汇风险敞口。 (1)可采用外汇远期合约 PTG首先与供应商约定在未来某一时刻以美元购买一定数量的原材料。同时, PTG与银行签订远期售汇协议,即使未来美元汇价下跌,PTG实际上可按当前汇 价结汇,从而避免了汇率变动风险。采用远期合约进行套期保值的主要优点在于,交易相对简单,决策方式简单明确,不需保证金,因此成本较低。尤其是在金融市场上缺乏其他衍生金融工具来对冲汇率风险时,它是一项基本和有效的套期保值方式。 (2)可采用外汇掉期 在买入即期外汇的同时卖出同一货币的远期外汇,以防止汇率风险。外汇掉期为规避中长期汇率风险提供了有力的套期保值的工具。 PTG总部财务部门会根据对经营活动以及汇率变化的预测,通过可选的合适 的金融工具对冲不同区域市场的汇率波动风险,最大程度地降低汇率波动对公司整体经营业绩的影响。 由于埃及当地金融市场缺失有效的金融衍生工具和硬通货,在近期(直至今日)在埃及几乎不可能对冲汇率波动风险。从中期看来,由于近期的改革促使埃及经济复苏,将允许硬通货在市场流通,从而使得以合适的衍生工具对冲当地外汇风险敞口成为可能。 为应对汇率波动风险,PTG(埃及)已经在积极采取以下应对措施:(1)为使埃及磅贬值的财务影响降至最低,降低以外汇计价的应付账款金额和比例,增加以美元计价和结算的销售金额和比例;(2)为降低埃及磅贬值对损益的影响,提高以本地货币计价并销往本地的产品售价。 由于2017年1-3月埃及磅兑美元升值,PTG(埃及)账面实现汇兑收益约为 500万欧元。埃及磅汇率表现平稳预示着埃及经济复苏和经济改革的初步成果, 这都将助力PTG(埃及)的业务增长。 (三)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/一、PTG90%股权/ (二)主要下属子公司基本情况/3、PTG(埃及)/(3)最近两年主要财务数据‖中 进行了补充披露。 4.预案披露,PTG及其下属子公司涉及的标的额在200万欧元以上的重大未 决或潜在的诉讼、仲裁、调查或行政处罚。请公司:(1)补充披露标的公司PTG 未决事项的最新进展及可能产生损失的补偿安排;(2)分别披露标的公司PTG作 为被告及原告全部的涉诉金额,是否已充分计提预计负债,及2.8亿元预计负债 项目中诉讼相关计提比例;(3)截至2017年1月,共有以PTG(巴西)为被告 的未决劳动索赔案件2,659起,预计潜在损失1.27亿巴西雷亚尔,PTG(巴西) 已计提 5360万巴西雷亚尔,请说明上述计提比例是否充分及其合理性;(4)阿 根廷关税争议相关索赔合计460万美元加利息,是否已赔偿或进行相应计提预计 负债并说明会计处理的合理性;(5)埃及是标的资产三大生产基地之一,请补充披露埃及劳动争议仲裁事项的进展、相关损失的预计金额及赔偿安排,是否存在影响标的公司PTG正常运营的风险。请财务顾问和律师发表明确意见。 答复: (一)标的公司PTG未决事项的最新进展及可能产生损失的补偿安排 1、根据PTG提供的资料,已披露的PTG未决事项最新进展情况如下: 国 案件 案情 家 性质 PTG(巴西)成立前,巴西联邦税务局(BrazilianFederalRevenue) 等税务机关以PirelliPneusLtda.为被告,提起了多起税务争议案件, 截至2017年3月31日,其中以PirelliPneusLtda.为被告的3起案件 巴 税务 中要求其补缴各类税款合计约184,258,135.15巴西雷亚尔;根据巴 西 争议 西律师对案件胜诉率的分析意见,会计师就该等案件计提损失额 126,108,106.18巴西雷亚尔。根据PirelliPneusLtda.分拆协议,PTG (巴西)承担该等争议额的40%约73,703,254.06巴西雷亚尔,并按 胜诉率计提损失额50,443,242.472巴西雷亚尔。 巴 劳动 截至2017年3月31日,共有以PTG(巴西)为被告的未决劳动索 国 案件 案情 家 性质 西 争议 赔案件2858起,其中2145起不涉及具体请求金额,剩余713起涉 及的争议标的额合计约115,248,272.01巴西雷亚尔。PTG(巴西)已 就该项争议额按照外部律师对此类案件的风险评估计提 46,167,697.92巴西雷亚尔。 另外,PTG(巴西)成立前,联邦税务局以PirelliPneusLtda.为被告, 提起了多起有关员工的社保费用案件。截至2017年3月31日,其 中在与PTG(巴西)相关的7起案件中请求金额合计约22,552,246 巴西雷亚尔;根据巴西律师对案件胜诉率的分析意见,会计师就该 等案件计提损失额22,552,246巴西雷亚尔。根据PirelliPneusLtda. 分拆协议,PTG(巴西)承担该等争议额的40%并计提损失额 9,020,898.4巴西雷亚尔。 2014年,就PirelliNeumaticos在2009年至2012年期间公布的进口 货物的价值,海关认为,PirelliNeumaticos应当将支付的特许使用 费纳入到进口货物的海关价值中,故向PirelliNeumaticos索赔关税 阿 本金及月息3%的利息。截至2017年3月31日,具体数额如下:布 根 关税 宜诺斯艾利斯市海关索赔757,160.35美元加利息;埃塞萨海关索赔 廷 争议 16,306.49美元加利息;坎帕纳(Campana)海关索赔773,536.83美元 加利息;PasodelosLibres海关索赔2,998,615.24美元加利息;圣托 莱多海关索赔41,894美元加利息。以上几项索赔合计约4,587,512.91 美元加利息。 PirelliNeumaticos已对海关的主张提出了异议,目前争议尚未解决。 2012年,PTG(埃及)与其工人发生冲突,该等工人隶属于化学工人总工会 (―工会‖),这一冲突最终升级为罢工。 基于2012年罢工的结果,工会提出4点诉求: (i) 改变利润分成的计算方法; (ii)审阅生产激励机制的计算方法; (iii)根据总体薪酬而非社会福利标准提高工资待遇; 埃 劳动 (iv)计算加班时间要考虑工资因素。 及 争议 2016年5月29日,仲裁法庭委托亚历山大省的专家局(附属于司 仲裁 法部)调查这一事件并出具意见。 专家局要求PTG(埃及)提供一些个人雇佣合同以及计提劳务协议。 PTG(埃及)将于近期提供该等文件。 全部涉案金额无法准确估计。鉴于赢得仲裁的概率较高,PTG未对 该仲裁做出计提。 2、可能产生损失的补偿安排 (1)PTG对相关未决事项已充分计提预计负债并采取措施减少损失 PTG 管理层认为已根据适用的会计原则对上述未决事项进行充分计提。其 中,巴西税务争议及劳动争议已参照相关协议约定及外部律师的风险评估充分计提预计负债;阿根廷及埃及的未决事项,参照外部律师认为风险极低的评估意见未进行计提。 此外,PTG采用了购买商业保险的措施来覆盖部分诉讼风险,以减少PTG 或将承担的潜在相关损失。 (2)相关补偿安排 本次交易以收益法评估结论作为标的资产PTG的定价依据。根据《重组办法》 及相关规定,特定交易对方(上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人)应当与上市公司就相关资产实际盈利数不足利润预测数的情况签订明确可行的补偿协议,以保证注入资产的评估价值。遵照上述规定,上市公司已经与TP签署了《资产注入协议》及其附件,对盈利补偿的原则进行约定,并将在审议本次交易的第二次董事会前签署相关盈利补偿协议。 (二)标的公司 PTG作为被告及原告全部的涉诉金额,是否已充分计提预 计负债,及2.8亿元预计负债项目中诉讼相关计提比例 1、标的公司PTG作为被告及原告全部的涉诉金额 截至2017年3月31日,PTG作为被告和原告全部的涉诉金额分别约合人民 币4.61亿元和人民币0.23亿元,计提金额约合人民币2.41亿元。 2、是否已充分计提预计负债 PTG管理层的计提标准严格遵守企业会计准则。PTG管理层在对相关事项进 行计提时的主要判断标准是《国际会计准则第37号——准备、或有负债和或有资 产》。《国际会计准则第37号——准备、或有负债和或有资产》―以下条件均满 足时应确认准备:(1)企业因过去事项而承担现时的法定或推定义务;(2)履行该义务很可能导致经济利益流出企业;(3)该义务的金额可以可靠地估计。‖该条标准和《企业会计准则第13号——或有事项》相关标准基本一致‖。 PTG管理层在逐项判断相关诉讼计提金额时的处理流程一般为:首先,PTG 管理层会聘请外部律师对诉讼的潜在损失进行专业分析和评估,对潜在损失的可能性程度做出判断,一般分为―很可能/可能/极小可能‖,并形成书面报告。其次,根据外部律师的意见和报告,PTG管理层会根据诉讼具体情况逐项预估计提金额, 充分计提预计负债。 综上,PTG管理层认为相关预计负债已充分计提。 3、预计负债项目中诉讼相关计提比例 截至2016年末,PTG的2.83亿元的预计负债项目中,未决诉讼相关的计提 金额为2.47亿元人民币,未决诉讼计提金额占预计负债的比例为87.3%。 (三)截至2017年1月,共有以PTG(巴西)为被告的未决劳动索赔案件 2,659起,预计潜在损失1.27亿巴西雷亚尔,PTG(巴西)已计提5360万巴西雷 亚尔,请说明上述计提比例是否充分及其合理性 PTG(巴西)/PIRELLIPNEUSLTDA聘请专门从事劳动争议案件的律师对上 述案件进行分析。按照要求,外部律师至少每年对所有案件出具年度书面报告。 依照该等报告,PTG(巴西)根据《国际会计准则第37号——准备、或有负债和 或有资产》及诉讼具体情况预估计提金额,充分计提预计负债。 (四)阿根廷关税争议相关索赔合计460万美元加利息,是否已赔偿或进行 相应计提预计负债并说明会计处理的合理性 截至2017年3月31日,阿根廷关税争议相关索赔合计4,587,512.91美元加 利息,具体情况见本节第(一)、(二)部分。根据PirelliNeumaticosS.A.I.C. 聘请的外部律师的专业意见,该等争议案件PirelliNeumaticosS.A.I.C.败诉的可能 性较低,依据相关会计准则,没有计提相应负债。 (五)埃及是标的资产三大生产基地之一,请补充披露埃及劳动争议仲裁事项的进展、相关损失的预计金额及赔偿安排,是否存在影响标的公司 PTG正常运营的风险 2012年,PTG(埃及)与其工人发生冲突,该等工人隶属于化学工人总工会 (―工会‖),这一冲突最终升级为罢工。 基于2012年罢工的结果,工会提出4点诉求: (i) 改变利润分成的计算方法; (ii) 审阅生产激励机制的计算方法; (iii) 根据总体薪酬而非社会福利标准提高工资待遇; (iv) 计算加班时间要考虑工资因素。 2016年5月29日,仲裁法庭委托亚历山大省的专家局(附属于司法部)调 查这一事件并出具意见。 专家局要求PTG(埃及)提供一份个人雇佣合同以及计提劳务协议。PTG(埃 及)将于2017年5月8日提供该等文件。 全部涉案金额无法准确估计。鉴于赢得仲裁的概率较高,PTG未对该仲裁做 出计提。本次劳动争议仲裁案件,不会对标的公司PTG正常运营产生不良影响。 (六)中介结构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为: (1)PTG根据未决事项的败诉可能性,对可能产生的损失进行了计提并采 取措施减少损失。同时,本次交易以收益法评估结论作为标的资产PTG的定价依 据,上市公司已经与TP签署了《资产注入协议》及其附件,对盈利补偿的原则 进行约定,并将在审议本次交易的第二次董事会前签署相关盈利补偿协议。PTG对未决事项可能产生的损失已进行了合理的安排。 (2)对于涉诉事项,PTG管理层聘请外部律师对诉讼的潜在损失进行专业 分析和评估,对潜在损失的可能性程度做出判断,并形成书面报告。根据外部律师的意见和报告,PTG管理层根据诉讼具体情况逐项预估计提金额,充分计提预计负债。 (3)PTG巴西对未决劳动索赔案件聘请专门的外部律师对其进行分析,并 出具年度书面报告。依照该等报告,PTG(巴西)根据《国际会计准则第37号—— 准备、或有负债和或有资产》及诉讼具体情况预估计提金额,充分计提预计负债。 (4)根据PirelliNeumaticosS.A.I.C.聘请的外部律师的专业意见,阿根廷关 税争议案件PirelliNeumaticosS.A.I.C.败诉的可能性较低,依据相关会计准则,没 有计提相应负债,具有合理性。 (5)埃及的劳动争议涉案金额无法准确估计。鉴于赢得仲裁的概率较高,PTG未对该仲裁做出计提。该案件不会对标的公司PTG正常运营产生重大不良影响。 2、律师核查意见 经核查,律师认为: (1)根据PTG管理层的说明,PTG根据未决事项的败诉可能性,对可能产 生的损失进行了计提并采取措施减少损失。同时,本次交易以收益法评估结论作为标的资产PTG的定价依据,上市公司已经与TP签署了《资产注入协议》及其附件,对盈利补偿的原则进行约定,并将在审议本次交易的第二次董事会前签署相关盈利补偿协议。该等盈利补偿协议一旦签署且在满足约定的生效条件后可依法执行。 (2)对于涉诉事项,PTG管理层聘请外部律师对诉讼的潜在损失进行专业 分析和评估,对潜在损失的可能性程度做出判断,并形成书面报告。根据外部律师的意见和报告,PTG管理层根据诉讼具体情况逐项预估计提金额。 (3)PTG(巴西)对未决劳动索赔案件聘请专门的外部律师对其进行分析,并出具年度书面报告,依照该等报告,PTG(巴西)根据《国际会计准则第37号——准备、或有负债和或有资产》及诉讼具体情况预估计提金额,充分计提预计负债。 (4)根据PirelliNeumaticosS.A.I.C.聘请的外部律师的专业意见,阿根廷关 税争议案件PirelliNeumaticosS.A.I.C.败诉的可能性较低,依据相关会计准则,没 有计提相应负债。 (5)埃及的劳动争议涉案金额无法准确估计。鉴于赢得仲裁的概率较高,PTG未对该仲裁做出计提。根据PTG管理层的说明,该案件不会对标的公司PTG正常运营产生重大不良影响。 (七)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/一、PTG90%股权/ (三)主要资产权属状况、质押情况及主要负债情况/8、重大未决或潜在的诉讼、仲裁、调查或行政处罚情况‖中补充披露。 5.预案披露,PirelliInternationalplc为PTG与PT乘用胎业务的主要天然橡 胶采购商,并享受优惠的采购价格和支付条款。PTG向PirelliInternationalplc 的采购行为计划于2017年内终止。请公司补充披露:(1)终止采购计划的原因, 终止后是否会对 PTG后续生产经营产生重大不利影响;(2)终止后建立新采购 渠道的具体计划,以及对标的公司采购相关成本可能产生的影响。 答复: (一)终止采购计划的原因,终止后是否会对 PTG后续生产经营产生重大 不利影响 1、PTG向PirelliInternationalplc采购天然橡胶的背景 2016年1月,倍耐力集团将其工业胎业务与乘用胎业务分拆,并将工业轮胎 业务更名为PTG。分拆之前,倍耐力集团对其工业胎业务与乘用胎业务实施全面 的一体化经营,其中重要的举措即为对大宗商品和重要原材料实施集中采购。 PirelliInternationalplc为一资金结算和采购公司,由倍耐力集团100%持股, 从事为倍耐力集团采购天然橡胶的业务。得益于倍耐力乘用胎及工业胎合计采购量所赋予的谈判优势,PirelliInternationalplc得以在采购中争取最优惠的采购价格和支付条款。 截至本答复出具日,PTG持续自PirelliInternationalplc采购天然橡胶。在采 购过程中,PTG按照其生产计划确定拟采购的天然橡胶数量并向Pirelli Internationalplc发送采购订单。而后PirelliInternationalplc根据PTG要求、质量 和交货条件,甄选出合格的供应商,保障货源并安排送货至PTG的工厂。PTG 向PirelliInternationalplc支付的采购价格根据其与PirelliInternationalplc间的采 购合同中列明的几项主要因素计算,其中包括:大宗商品交易市场天然橡胶报价、为承担PirelliInternationalplc成本而支付的附加费、为补偿PirelliInternationalplc货币风险、期间风险和交易对手风险而支付的利差。2015及2016年度,PTG向PirelliInternationalplc采购商品及接受服务发生的交易金额分别为人民币 672,623,836元及691,623,476元,该等交易构成关联交易。上述关联交易确保了 PTG相关业务在2016年分拆后和本次重组期间能够平稳运行。 2、PTG计划终止向PirelliInternationalplc采购的原因及影响 为规范关联交易,增强业务独立性,PTG对逐步减少由于前期分拆而新增的 关联交易进行详细筹划和安排,并将于不晚于2017年底停止向PirelliInternational plc采购天然橡胶。该项采购终止后,拟与上市公司共同通过PTG新设立的采购 中心进行采购。 本次重组完成后,上市公司工业胎产能约1,800万套,销售收入约200亿元, 将成为全球第四大、中国最大的工业胎企业。上市公司将整合采购业务并实施集中采购,预计可持续获得优惠的采购价格和支付条款。终止向PirelliInternationalplc采购天然橡胶不会对PTG后续生产经营产生重大不利影响。相反,PTG将得益于与上市公司统一进行采购活动带来的合计采购量所赋予的议价能力,且无需向第三方支付费用。 (二)终止后建立新采购渠道的具体计划,以及对标的公司采购相关成本可能产生的影响 PTG已设立了工作小组开展设立天然橡胶采购中心和减少关联采购的筹划工 作,相关计划和具体工作主要包括: 1、制定采购策略和协同方案。任务主要包括从全球业务角度定义采购流程和管理模式,制定关于预算管理、协同效应测算、供应商确认、供应链和仓储管理方面的相关管理办法。 2、实施品类管理。任务主要包括品类分类,分析并明确不同采购品类的采购策略,对各品类下的业务逐一进行分析。 3、制定具体采购方案。任务主要包括制定各地区的具体采购方案,政策指引和实施目标管理。 4、供应商选择和商务合同谈判。任务主要包括对供应商信息进行收集和筛选,获取报价,对供应商实施前期考察和试供应,商务谈判和合同谈判等。 5、制定具体运营制度。任务主要包括明确订单管理、支付、质检、物流、供应商考核等相关政策和管理制度。 6、人员招聘。任务主要包括结合不同区域的具体业务需求和预算,制定人员招聘计划和推进人员招聘工作。 截至本答复出具日,PTG持续自PirelliInternationalplc采购天然橡胶,该等 安排确保了PTG相关业务在2016年与倍耐力集团乘用胎业务分拆后和本次重组 期间能够平稳运行。为规范关联交易,增强业务独立性,PTG将于不晚于2017 年底停止向PirelliInternationalplc采购天然橡胶,并拟与上市公司轮胎业务共同 通过PTG设立的天然橡胶采购中心进行采购。新设立的天然橡胶采购中心拟统筹 风神股份及PTG合计约1,800万套工业胎所需进行采购,以期持续获得优惠的采 购价格和支付条款。截至本答复出具日,上述相关筹划和商务谈判工作仍在进行中,PTG管理层预计终止向PirelliInternationalplc采购天然橡胶不会对PTG相关采购成本产生影响。相反,PTG将得益于与上市公司统一进行采购活动带来的合计采购量所赋予的议价能力,且无需向第三方支付费用。 (三)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/一、PTG90%股权/ (四)主营业务发展情况/3、主要经营模式/(1)采购模式‖中补充披露。 6.预案披露,截至2016年12月31日,桂林倍利的应付账款为3.26亿元。 请公司补充披露桂林倍利应付账款的前五名情况、应付账款形成的原因以及合理性。 答复: (一)桂林倍利应付账款的前五名情况、应付账款形成的原因以及合理性 截至2016年12月31日,桂林倍利应付账款为3.26亿元,其全部为应付桂林轮胎设备采购款。 该应付账款形成原因:根据中国化工集团公司《关于中国化工橡胶桂林轮胎有限公司工业胎资产重组的批复》,同意桂林轮胎将65,248.2万元资产无偿划转至桂林倍利,30,912.7万元资产协议转让至桂林倍利。上述资产中需划转至桂林倍利的应收账款账面净值为3,532.97万元,需协议转让至桂林倍利的30,912.7万元资产均为生产设备(含税价合计为36,167.86万元)。后由于桂林倍利业务整合工作尚未完成,为方便应收账款的催收,桂林倍利将相关应收账款协议转让回桂林轮胎,并签订《应收账款回购转让协议》。该应收账款(3,532.97万元)与上述生产设备采购款(含税价36,167.86万元)相抵,形成桂林倍利应付桂林轮胎款 项32,634.89万元。 综上,该应付账款系桂林轮胎和桂林倍利业务整合形成,具有合理性。 (二)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/二、桂林倍利100%股 权/(一)拟购买资产的基本情况/6、对外担保及负债情况/(2)负债情况‖中补充披露。 7.预案披露,2016年PTG在南美和中东地区的市场占有率分别为 12.8%和 9.8%。请公司结合标的公司PTG的业务地域分布、市场占有率、技术水平、客 户情况、与竞争对手的对比等,补充披露标的公司在南美和中东市场的行业地位与行业竞争情况。 答复: (一)PTG的业务地域分布 PTG的销售业务网络广泛,覆盖南美、欧洲、中东、非洲及北美地区。2016 年,PTG在南美以及中东、非洲市场的销售额分别占其总销售额约46%和27%。 与此同时,PTG在土耳其、埃及和巴西3个国家拥有4个生产基地,其中位于土 耳其的伊兹米特和埃及的亚历山大生产基地主要生产全钢子午卡车胎,位于巴西圣安德烈和格拉瓦塔伊生产基地主要生产全钢子午卡车胎、斜交卡车胎和农用车胎。 (二)PTG在中东和南美地区各国的市场占有率 PTG在中东和非洲地区的主要销售市场为埃及和土耳其,在埃及市场表现尤 为突出。2016年PTG在埃及市场占有率约为61.0%,在土耳其市场占有率约为 18.6%。 PTG在南美地区的销售网络覆盖13个国家,主要市场为巴西和阿根廷。2016 年PTG在巴西的市场占有率约为19.5%,在阿根廷的市场占有率约为23.1%。 (三)PTG的技术水平 PTG的先进技术水平集中体现在其经倍耐力授权的01系列工业胎产品上。 01系列轮胎发布于2009年,包括冬季胎W系列、长距胎H系列、建筑机械 胎G系列等。该系列产品使用新颖的胎面设计、结构和材料来满足客户需求。因 其高里程、低滚动阻力、低油耗、优异的胎面翻新率以及环保性(低噪音水平、减少污染物排放)等特点,01系列成为欧洲市场上质量最顶级的轮胎产品。 01系列产品使用SATT技术——倍耐力特有的带束层结构专有技术,能改善带束层结构的稳定性,增加轮胎的耐久性、里程数以及轮胎翻新的性能。除了先进的轮胎产品,在服务方面,PTG还为车队客户提供一套整合解决方案。例如,PTG研发了CyberFleet系统。CyberFleet技术通过节约燃油,优化轮胎维护和轮胎压力监测的方法有效减少车队的运输成本。自2012年以来,CyberFleet已经应用于3,000个车队,共覆盖监测了全球超过3亿公里的运输路程。作为车队管理的重要工具,CyberFleet得益于其实时自动轮胎压力和温度监测,不仅可以降低运输成本,更有效减少二氧化碳排放,并提升了行驶安全系数。又如,PTG推出了Novateck轮胎返修系统,由合格翻修商提供轮胎返修解决方案。最后,PTG为欧洲和土耳其客户提供―CQ24国际化‖服务。若轮胎受到任何损坏,电话报修后可立即启动维修程序,随时随地获得现场帮助,以便尽快重新上路。 依托倍耐力授权的先进技术和持续重点的研发工作,PTG的产品以其在客户 中享有的盛誉在业内受到广泛认同,有利于其在竞争中保持领先地位。 (四)PTG的客户情况 PTG的主要客户为大型车队及轮胎批发商、轮胎经销商和整车厂商。PTG通 过长期稳健经营、严谨的市场调研以及多年累积的良好声誉,与不同国家的客户和供应商建立了稳固的战略合作关系,能有效满足他们对经营成本和产品稳定性的需求。PTG在全球范围内服务的大型车队超过700家(其中300家拥有超过200辆车)、轮胎批发商及轮胎经销商约2,600家。与此同时,凭借丰富的产品组合、完善的销售平台和强大的技术支持团队,PTG已获得众多全球车企的认证,客户包括奔驰、福特、大众、三菱等全球知名企业。 (五)PTG在各市场与竞争对手的对比 PTG的主要竞争对手包括米其林、普利司通、固特异、大陆和其他区域性轮 胎企业。以下为2016年PTG与竞争对手在中东和非洲及南美地区主要国家的替 换胎业务市场占有率对比: 巴西 阿根廷 埃及 土耳其 PTG 18.4% 23.2% 61.0% 18.8% 米其林 20.0% 8.7% 1.0% 9.3% 34.0% 普利司通 18.6% 22.8% 15.0% (1) 固特异 20.7% 9.3% 3.1% 17.0% 大陆 10.0% 0.0% 0.0% 8.7% 注:34.0%为普利司通的土耳其合资公司Brisa的2016年市场占有率。 PTG作为区域性工业胎制造商的领军型企业,在南美及中东和非洲市场致力 于发展其驻足区域的独特优势,品牌知名度和产品质量良好,在上述区域内的主要目标市场的市场占有率均处于领先地位。 PTG的主要竞争优势在于: (1)拥有历史悠久的品牌知名度和良好的声誉。倍耐力集团是世界最大的轮胎制造商之一,拥有一百多年的轮胎生产经验。倍耐力品牌长期受到世界着名汽车制造厂商认可。 (2)在各主要区域市场拥有生产基地,可以快速对市场需求做出反应,并以较低的物流成本将产品输送至各个市场。PTG在土耳其和埃及的工厂位于低制造成本的中东地区,同时毗邻欧洲高端工业胎消费市场,其所覆盖的产品销售区域具有较高的市场利润率,PTG在巴西两家工厂不仅享有较低的人工成本,而且靠近北美大型汽车市场,便于配合客户进行产品配套开发。 (3)在高端产品领域不断进行研发,以获取更大利润。近年来欧洲和南美市场对于高性能轮胎的需求不断增长,倍耐力01系列轮胎优质产品恰好满足市场需求。 (4)依托先进的研发水平,根据各个市场的不同特点,将新产品按照当地市场要求进行本土化定制,有效地占领市场。 (六)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/一、PTG90%股权/ (四)主营业务发展/1、主营业务情况‖中补充披露。 二、关于标的资产的资产情况 8.预案披露,标的公司PTG持有AlexandriaTireCompanyS.A.E89.1%的股权, 且截至预案签署日,AlexandriaTireCompanyS.A.E.拥有252,600库存股,占其总 股本比例6.427%,计划在未来12个月内将其注销。请公司补充披露:(1)上述 库存股注销是否存在法律障碍,目前未注销的原因,库存股注销的相关风险及应对措施;(2)标的公司 PTG股权权属是否清晰,本次交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定。请财务顾问和律师发表意见。 答复: (一)PTG(埃及)拥有252,600库存股,该等库存股注销是否存在法律障 碍,目前未注销的原因,库存股注销的相关风险及应对措施 目前库存股仍属于PTG(埃及)。根据埃及法律,PTG(埃及)可于12个 月内选择出售或注销该等库存股,超过12个月则只能将其注销。该等库存股的注 销不存在法律障碍,尚需PTG(埃及)特别股东大会批准。 (二)标的公司 PTG股权权属是否清晰,本次交易是否符合《上市公司重 大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定 根据Pedersoli-StudioLegale出具的法律意见书和尽职调查报告,PTG根据 意大利法律合法设立并有效存续;无任何第三方针对PTG向任何法院提出清算或 清偿,并且不存在任何宣布PTG破产或资不抵债的判决;PTG的股权未被用于 质押、担保或抵押,无任何与股权相关的诉讼或纠纷。 基于上述,本次交易拟购买的PTG90%的普通股股权的权属状况清晰,不存 在产权纠纷,能在约定期限内办理完毕股权转移手续,符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定。 (三)中介机构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为:标的公司PTG埃及子公司PTG(埃及)注销 库存股不存在法律障碍,待经PTG(埃及)特别股东大会的批准后即可办理注销 手续并完成注销;本次交易拟购买的PTG90%的普通股股权的权属状况清晰,不 存在产权纠纷,能在约定期限内办理完毕股权转移手续,符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定。 2、律师核查意见 经核查,京都律师认为:标的公司PTG埃及子公司PTG(埃及)注销库存 股不存在法律障碍,待经PTG(埃及)特别股东大会的批准后即可办理注销手续 并完成注销;本次交易拟购买的PTG90%的普通股股权的权属状况清晰,不存在 产权纠纷,能在约定期限内办理完毕股权转移手续,符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定。 (四)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/一、PTG90%股权/ (二)主要下属子公司基本情况/3、PTG(埃及)/(2)历史沿革‖及―第一章本次交易概述/七、本次交易符合《重组管理办法》的相关规定/(二)本次交易符合《重组管理办法》第四十三规定‖中补充披露。 9.预案披露,PTG目前生产轮胎所需的专利、专有技术、Pirelli商标,均由 其重组前的母公司倍耐力公司许可提供;专利和产品集成技术工艺许可授权与PTG商标授权协议约定,需PTG按其年度净销售额的一定比例与某固定值孰高支付使用费;针对机械专有技术工艺许可授权,PTG需向PirelliTyreS.p.A.所提供的授权支付一次性费用;PTG有权就专利和产品集成技术工艺许可协议中授予的权利与PTG的下属子公司签署二次许可协议。请公司补充披露:(1)前述约定的固定值与一定比例的具体数值;(2)前述Pirelli商标授权是否存在到期不续期的风险,如不续期,请补充披露对PTG生产经营的具体影响及具体应对措施;(3)PTG与PTG的下属子公司签署二次许可协议时,是否需要另行支付专利使用权费用。 答复: (一)PTG向倍耐力公司支付使用费的具体情况 根据专利和技术授权许可协议规定,PTG向倍耐力公司支付使用费的具体情 况如下: 1、针对专利和产品集成技术工艺许可授权:PTG将从2018年起向倍耐力公 司支付技术使用费。自2018年起,按年度合并净销售额的1%或1,000万欧元的 孰高者支付;2019年及以后,按年度合并净销售额的2%或2,100万欧元的孰高 者支付; 2、针对商标授权:为继续使用Pirelli商标,PTG将向倍耐力公司支付商标 使用费,2016年、2017年和2018年按年度合并净销售额的2%或1,500万欧元的 孰高者支付;2019年及以后,按年度合并净销售额的2%或2,100万欧元的孰高 者支付商标使用费; 3、针对机械专有技术工艺许可授权:PTG将向倍耐力公司支付总计6,100万 欧元的费用,并且这笔费用不可退还。 (二)前述Pirelli商标授权到期后办理续期不存在实质性障碍,对PTG的 持续生产经营不构成重大不利影响 倍耐力公司已授予PTG公司非独家、不可转让的许可,允许PTG在全球工 厂制造带有指定授权商标的工业轮胎产品,包括―PIRELLI‖商标等,并且在全球进口、营销、推广、经销和/或销售带有―PIRELLI‖授权商标的产品。该协议于2017 年1月1日起生效,有效期为10年,此后逐年续期。根据这项协议,未来中长期 Pirelli商标授权到期后,办理续期不存在实质性障碍。 即使出现商标授权到期不续约的情况,对PTG未来生产经营也不会造成重大 不利影响。本次交易完成后,上市公司会成为橡胶公司国内唯一工业胎资产整合平台,在使用倍耐力公司已有的成熟和先进技术基础上,加强下属多品牌策略的推进,并积极开展自主知识产权基础上的新产品研发、生产和销售。 (三)PTG与PTG的下属子公司签署二次许可协议时,不需要向倍耐力公 司另行支付专利使用权费用 基于各地区相关法律法规要求,公司于不同地区的经营策略和税务筹划安排,PTG与PTG的下属子公司签署了不同类型的二次许可协议。根据所签署的二次许可协议,PTG子公司需向PTG支付使用费,但PTG不需要向倍耐力公司另行支付专利使用权费用。 相关二次许可协议签订的具体情况如下: 1、PTG(埃及) (1)针对专利和产品集成技术工艺许可授权:PTG(埃及)与PTG的二次 许可协议于2016年4月1日生效,有效期至2016年12月31日,之后每年自动 续期,PTG(埃及)按其年度净销售额的3%向PTG支付费用;目前已自动续期; (2)针对商标授权:PTG(埃及)与PTG的二次许可协议于2016年4月1 日生效,有效期至2021年3月30日,PTG(埃及)按其年度净销售额的4%向 PTG支付费用。目前有新的二次许可协议正在签署过程中,约定于2017年1月1 日生效,有效期至2026年12月31日,之后每年自动续约(除双方约定终止), PTG(埃及)按其年度净销售额的4%向PTG支付费用。 2、PTG(土耳其) (1)针对专利和产品集成技术工艺许可授权:PTG(土耳其)与PTG的二 次许可协议于2016年1月1日生效,有效期至2016年12月31日,之后每年自 动续期,PTG(土耳其)按其年度净销售额的3%向PTG支付费用; (2)针对商标授权:PTG(土耳其)与PTG的二次许可协议于2016年1月 1日生效,有效期至2021年3月30日,PTG(土耳其)按其年度净销售额的4% 向PTG支付费用。目前有新的二次许可协议正在签署过程中,约定于2017年1 月1日生效,有效期至2026年12月31日,之后每年自动续约(除双方约定终止), PTG(土耳其)按其年度净销售额的4%向PTG支付费用。 3、PTG(巴西) (1)针对专利和产品集成技术工艺许可授权:PTG(巴西)与PTG的二次 许可协议于2016年1月1日生效,有效期为5年(巴西法律允许的最长授权年限, 之后将协议续期或另行签署协议),PTG(巴西)按其年度净销售额的5%向PTG 支付费用; (2)针对商标授权:根据巴西法律规定,对于已授权技术许可的产品无需另行获得商标授权,截至2016年PTG(巴西)的所有产品已经技术许可授权,因此无需与PTG间签署商标授权协议和支付费用。经PTG管理层确认,目前PTG(巴西)在目前安排下合法使用商标并无障碍。 4、PTG其他子公司情况 对于PTG其他不从事生产而只负责分销的子公司,PTG与其只签署商标授 权二次许可协议,约定它们按其年度边际利润,即销售收入减去变动成本的4% 向PTG支付费用。 (四)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/(三)主要资产权属状况、质押情况及主要负债情况/5、无形资产‖及―第九章风险因素/二、标的资产相关风险/(八)知识产权风险‖中补充披露。 10.预案披露,截至本预案签署日,编号为47,035、47,250、47,252、47,253、 47,255、48,403、48,404、49,428、和 64,250的不动产相关证书权利人为 PirelliPneusLtda.,该等不动产证书权利人转移至PTG(巴西)的相关手续正在 办理过程中;编号52,407的部分相关土地待巴西完成土地拆分即会立即开始办理 转移至PTG(巴西)的相关手续。请公司补充披露该等不动产证书权利人变更手 续办理进展、预计办毕时间、是否存在法律障碍,及逾期未办毕的风险。请财务顾问和律师发表意见。 答复: (一)PTG(巴西)不动产证书权利人变更手续办理进展、预计办毕时间、是否存在法律障碍,及逾期未办毕的风险 1、圣安德烈(SantoAndre)工厂不动产 ①土地。根据PTG(巴西)与PIRELLIPNEUSLTDA签署的《分拆协议》 (Spin-OffDeed),该工厂土地的所有权于2015年12月31日转让于PTG(巴西)。 目前,部分与该等土地所有权转让相关的在当地不动产登记机关办理的行政程序仍在进行过程中,《分拆协议》(Spin-OffDeed)已适当地递交至政府商贸机关(BoardofTrade)进行备案并公示。土地信息变更的申请亦已提交不动产登记机关并已支付了相关费用。因此,成功完成该等行政程序不存在实质障碍,预计未来几天内即可完成。根据巴西法律的有关规定,相关地块的所有权已依据2015年12月31日(即分拆截止日期)生效的《分拆协议》转移。由于《分拆协议》(Spin-OffDeed)已经合法备案并公示,因此依照巴西法律,《分拆协议》可以作为土地所有权转移的文件,证明PTG(巴西)拥有圣安德烈(SantoAndre)工厂的土地所有权。②房产。根据巴西法律的有关规定,土地和建筑物登记于同一土地权证。土地所有权的移转意味着土地上建筑物的必然转移,除非相关交易文件中明确载明相反约定,但PTG(巴西)与PIRELLIPNEUSLTDA于2015年12月31日签署的《分拆协议》(Spin-OffDeed)不含该等约定。因此,所有权人可选择是否将相关建筑物信息添加至土地权证,但不就该等建筑物办理附注添加手续将不会影响土地及建筑物整体所有权转让的有效性,亦不会影响工厂的正常经营。目前,圣安德烈(SantoAndre)工厂的土地权证未有相关建筑物的附注,但PTG(巴西) 可于相关地块土地所有权变更的登记程序完成后随时办理相关附注的增添程序。 此问题并非法律障碍,而是组织性问题,但可能将需要几个月的时间才可完成。 PTG(巴西)确认其可于取得新土地权证后即刻办理相关建筑物的附注登记程序,该项行为不存在实质性法律障碍。此外,经PTG(巴西)确认,圣安德烈(SantoAndre)工厂每一处房屋的建设都得到了相关部门针对建筑面积的核算确认,PIRELLIPNEUSLTDA并对过往拥有的该等房产依法履行了纳税义务。 2、格拉瓦塔伊(Gravatai)工厂不动产 ①土地。根据PTG(巴西)与PIRELLIPNEUSLTDA于2015年12月31日 签署的《分拆协议》及双方进一步的安排,格拉瓦塔伊(Gravatai)工厂部分土地的所有权已转让于PTG(巴西)。目前《分拆协议》(Spin-OffDeed)已适当地递交至政府商贸机关(BoardofTrade)进行备案并公示。目前,部分与该等土地所有权转让相关的在当地不动产登记机关办理的行政程序仍在进行过程中。成功完成该等登记程序不存在实质障碍。根据巴西法律的有关规定,相关地块的所有权已依据2015年12月31日(即分拆截止日期)生效的《分拆协议》转移。由于《分拆协议》(Spin-OffDeed)已经合法备案并公示,因此依照巴西法律,《分拆协议》可以作为土地所有权转移的文件,证明PTG(巴西)已拥有格拉瓦塔伊(Gravatai)工厂相应部分土地的所有权。 ②房产。根据巴西法律的有关规定,土地和建筑物登记于同一土地权证。土地所有权的移转意味着土地上建筑物的必然转移,除非相关交易文件中明确载明相反约定,但PTG(巴西)与PIRELLIPNEUSLTDA于2015年12月31日签署的《分拆协议》(Spin-OffDeed)不含该等约定。因此,所有权人可选择是否将相关建筑物信息添加至土地权证,但不就该等建筑物办理附注添加手续将不会影响土地及建筑物所有权整体转让的有效性,亦不会影响工厂的正常经营。PTG(巴西)将于向不动产登记机关办理土地信息变更手续时一并提交建筑物的有关信息,因此,相关建筑物及土地的所有权信息变更将同时完成。此外,经PTG(巴西)确认,格拉瓦塔伊(Gravatai)工厂的每一处房屋的建设都得到了相关部门针对建筑面积的核算确认,PIRELLIPNEUSLTDA并对过往拥有的该等房产依法履行了纳税义务。 (二)中介机构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为:因与PIRELLIPNEUSLTDA分拆,PTG(巴西) 的不动产权证正在有序办理过程中,不存在实质性法律障碍,不动产权证的办理不会对PTG(巴西)的正常生产经营造成影响。 2、律师核查意见 经核查,京都律师认为:因与PIRELLIPNEUSLTDA分拆,PTG(巴西)的 不动产权证正在有序办理过程中,不存在实质性法律障碍,不动产权证的办理不会对PTG(巴西)的正常生产经营造成重大不利影响。 (三)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/一、PTG90%股权/ (三)主要资产权属状况、质押情况及主要负债情况/3、房屋、土地产权情况‖中补充披露。 11.预案披露,桂林倍利主要的土地使用权及业务资质许可目前均由桂林轮胎所有,目前正在办理相关土地权属及认证证书的变更手续。请公司补充披露:前述权属和业务资质许可证的转让手续办理进展、预计办毕时间、逾期未办毕是否会对标的公司未来生产经营产生重大不利影响及解决措施。请财务顾问和律师发表意见。 答复: (一)桂林倍利土地权属变更情况 桂林倍利的不动产权证均已办理完毕,目前相关的权属已从桂林轮胎变更至桂林倍利名下。 变更后的产权证情况如下: 证书号 权利 坐落 用途 面积 使用期限 人 桂(2017)永 桂林 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 倍利 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000305号 号(总变电站) 积:2541.48m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000306号 号(油料输送房) 积:406.55m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 工业用 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 地/工 房屋建筑物面年01月28日 0000307号 号(炼胶车间) 业 积:20969.35 止 m2 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 工业用 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 地/工 房屋建筑物面年01月28日 0000308号 号(全钢子午胎车 业 积:61974.8m2 止 间) 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 工业用 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 地/工 房屋建筑物面年01月28日 0000309号 号(全钢子午胎车 业 积:9673.71m2 止 间辅房) 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000310号 号(原材料仓库) 积:10152.8m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000311号 号(职工餐厅) 积:1247.64m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000312号 号(胶浆房) 积:307.23m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000313号 号(消防泵房) 积:177.63m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000314号 号(成品试验站) 积:2419.06m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000315号 号(蒸汽配汽站) 积:77.09m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000316号 号(东门门卫室) 积:33.85m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000317号 号(四站房) 积:4680m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/ 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 房屋建筑物面年01月28日 0000318号 号(危险品房) 积:306.5m2 止 桂(2017)永 永福县苏桥镇经 工业用 宗地面积: 2009年01月 福县不动产 桂林 济开发区苏桥工 地/工 666666.3m2/房 29日起2059 权第 倍利 业园土榕东路10 业 屋建筑物面年01月28日 0000319号 号(北门门卫室) 积:54.63m2 止 (二)桂林倍利业务资质变更情况 桂林倍利正常生产经营以及进入相关市场需具备相关的资质,其取得进展详情如下: 第一类:3C强制认证。桂林倍利现已取得北京中化联合质量认证有限公司 (HQC)核发的3C强制认证(中国国家强制性产品认证证书)如下: 认证名称 产品 产品系列 证书编号 有效期至 名称 中国国家强制 载重 载重汽车普通断面子午 201206120100298 2019-01-0 性产品认证证 汽车 线轮胎(5。轮辋) 5 6 书 轮胎 中国国家强制 载重 载重汽车普通断面子午 201406120100315 2019-01-0 性产品认证证 汽车 线轮胎(15。轮辋) 8 6 书 轮胎 中国国家强制 载重 载重汽车公制子午线轮 201406120100315 2019-01-0 性产品认证证 汽车 胎(80系列,15。轮辋) 9 6 书 轮胎 中国国家强制 载重 载重汽车公制子午线轮 201406120100316 2019-01-0 性产品认证证 汽车 胎(75系列,15。轮辋) 0 6 书 轮胎 中国国家强制 载重 轻型载重汽车普通断面 201406120100316 2019-01-0 性产品认证证 汽车 子午线轮胎(5。轮辋) 1 6 书 轮胎 中国国家强制 载重 载重汽车公制宽基子午 201506120200017 2020-12-2 性产品认证证 汽车 线轮胎(65系列,15。 6 7 认证名称 产品 产品系列 证书编号 有效期至 名称 书 轮胎 轮辋) 第二类:排污许可证(分废水与废气两项)。 根据中国化工于2016年12月30日出具《关于中国化工橡胶桂林轮胎有限公 司工业胎资产重组的批复》(中国化工函[2016]380号),桂林轮胎相关工业胎资 产无偿划转至桂林倍利。原以桂林轮胎名义申请的排污许可(现由桂林倍利承继),现已取得排污许可证(废水)和排污许可证(废气)。目前,正在办理将上述排污许可证(废水)和排污许可证(废气)变更至桂林倍利的相关手续,预计5月初办理完毕。 以上两类资质办理完毕后,桂林倍利即具备在中国进行正常生产经营的条件。 第三类: TS16949认证。桂林倍利于2017年4月17日已取得该认证证书, 认证范围为轮胎的设计和制造,到期日2017年10月23日。 第四类:三个境外认证。由于境外认证需要在取得ISO/TS16949:2009认证 证书后方可办理,预计6月底可办理完毕。具体需境外认证情况如下: 序号 证书名称 用途 办理程序 备注 1 ECE 用于欧洲市场 变更 预计6月底前办理完毕 2 DOT 用于美国市场 变更 预计6月底前办理完毕 3 SMARTWAY 用于北美市场 变更 预计6月底前办理完毕 综上所述,桂林倍利生产经营所需的3C强制性认证现已取得,排污许可证 (废水)和排污许可证(废气)仅需办理更名手续,桂林倍利即具备正常的生产经营条件。部分境外认证预计将在6月底前取得,届时桂林倍利将具备海外市场经营的条件。鉴于部分资质尚未取得,将在重组预案中进行如下重大风险提示“桂林倍利正常生产经营以及进入相关市场需具备相关的资质,其已取得3C强制认证(中国国家强制性产品认证证书)以及ISO/TS16949:2009认证证书。目前尚需取得的相关经营资质包括排污许可证(废水)、排污许可证(废气)、欧洲ECE认证、美国DOT认证、北美SMARTWAY认证,该部分资质及认证均需要从桂林轮胎变更至桂林倍利。虽然目前桂林倍利已进行了合理的过渡期安排,且预计相关证书将在5-6月份陆续办理完毕,不存在实质性法律障碍,但鉴于相关经营资质的审批仍需要一定的时间,特提醒投资者关注部分经营资质的审批风险。”。 为了防止相关转让手续过程对桂林倍利生产经营产生不利影响,保证其轮胎业务的正常发展,桂林倍利与桂林轮胎签订了《土地、厂房及生产设备租赁协议》及《载重轮胎业务过渡期安排协议》。根据上述协议,在过渡期间(2017年1月1日-2017年6月30日)由桂林轮胎租用桂林倍利的厂房、土地、设备等资产加工制造载重轮胎产品,并由桂林轮胎负责销售及产品质量控制。过渡期后(即2017年7月起),桂林倍利将拥有生产经营所需要的强制性资质以及境外认证资质,可以独立自主地开展生产与经营活动。 综上,土地使用权权属已经变更完毕,3C强制认证也已经办毕,剩余部分资 质和认证预计在5-6月办毕,不存在实质性法律障碍,对标的公司未来生产经营 不会产生重大不利影响。 (三)中介机构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为:桂林倍利从桂林轮胎受让的土地使用权与房屋所有权已完成权属变更登记;桂林倍利现已取得生产经营所需的3C强制性认证;原以桂林轮胎名义申请的排污许可(现由桂林倍利承继),现已取得排污许可证(废水)和排污许可证(废气),仅需办理更名手续,桂林倍利即可进行正常的生产经营活动;部分境外认证也预计将在6月底前取得,届时桂林倍利将可进行海外市场经营活动。因此,前述土地与房产权属和业务资质许可证的转让手续办理,对桂林倍利未来的生产经营不会产生重大不利影响。 2、律师核查意见 经核查,京都律师认为:桂林倍利从桂林轮胎受让的土地使用权与房屋所有权已完成权属变更登记;桂林倍利现已取得生产经营所需的3C强制性认证;原以桂林轮胎名义申请的排污许可(现由桂林倍利承继),现已取得排污许可证(废水)和排污许可证(废气),仅需办理更名手续,桂林倍利即可进行正常的生产经营活动;部分境外认证也预计将在6月底前取得,届时桂林倍利将可进行海外市场经营活动。因此,前述土地与房产权属和业务资质许可证的转让手续办理,对桂林倍利未来的生产经营不会产生重大不利影响。 (四)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案“第四章 交易标的基本情况/二、桂林倍利100% 股权/(三)拟购买资产合法合规性情况/3、不动产权属情况”、―第四章交易标的基本情况/二、桂林倍利100%股权/(六)拟购买资产业务资质及涉及的立项、环保、行业准入、用地等相关报批情况/1、业务资质与许可‖及“重大风险提示/二、标的资产相关风险/(十)部分经营资质的审批风险”中补充披露。 12.预案披露,本次交易拟购买的黄海集团工业胎相关土地和房产,部分土地处于被查封的状态,正在办理解除查封手续;房产正在办理房产证;本次收购黄海集团工业胎相关土地和房产系黄海有限生产经营所使用,因考虑黄海集团工业胎相关土地房产办证时间,上市公司先于2016年购买黄海有限100%股权,暂未收购相关生产经营用土地和房产。请公司补充披露:(1)在前述黄海集团工业胎相关土地和房产办证事宜尚未完全解决的情况下,本次交易将上述土地和房产纳入交易范畴的原因,能否有效保证黄海有限生产经营的独立性和完整性;(2)前述解除查封手续和房产证办理的最新进度,是否存在法律障碍;(3)前述资产不能如期办毕手续或不能如期取得相关权证,对本次交易可能产生的不利影响;(4)标的资产黄海集团工业胎相关土地和房产的权属是否清晰,本次交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定。请财务顾问和律师发表意见。 答复: (一)在前述黄海集团工业胎相关土地和房产办证事宜尚未完全解决的情况下,本次交易将上述土地和房产纳入交易范畴的原因,能否有效保证黄海有限生产经营的独立性和完整性 1、黄海集团工业胎相关资产的历史沿革 本次重组交易标的之一为黄海集团工业胎相关土地和房产,该等土地和房产目前为风神股份子公司黄海有限承租用于工业胎生产和经营。 黄海有限的相关资产及本次重组标的资产中的部分土地与原*ST黄海 (600579)2012年度重大资产重组的置出资产有关。2012年,原*ST黄海(600579) 进行重大资产重组,将全部资产与负债以1元作价置出。以2012年10月31日为 评估基准日,拟出售资产经审计后的资产总额为97,404.98万元,负债总额为 164,743.81万元,净资产为-67,338.83万元;根据中发国际出具的中发评报字[2012] 第136号《资产评估报告》,原*ST黄海资产总额评估值为100,077.71万元,负 债评估值为164,743.81万元,净资产评估值为-64,666.10万元。 原*ST黄海拟出售资产中包含对青岛金岭工业园管理委员会的预付款 1,579.16万元,评估值为1,579.16万元。该部分预付款对应土地为本次重组交易标的黄海集团工业胎相关土地中的201467685号、201527078号地块。根据中发国际对该土地的市场价值出具的评估咨询报告书(评估基准日为2012年10月31日),该土地使用权的市场价值为6,199.84万元。综合考虑以上因素(包括对土地使用权的市场价值的考虑),经交易双方协商确定拟出售资产的整体作价为1元,相较于评估值-6.47亿元(含土地使用权市场价值后为-5.85亿元),对原*ST黄海和当时的中小股东来说,交易价格是公允的。 为便于交割,原*ST黄海成立黄海有限承接其优质工业轮胎资产。2013年10 月31日,原*ST黄海将其扣除货币资金、海关保证金、长期股权投资外的其他全 部资产724,832,631.62元(包括土地预付款1,579.16万元)、业务和合计金额为 575,664,402.78元的债务,作价149,168,228.84元一并转让给黄海有限。同时,原 *ST黄海用自筹资金对黄海有限增资人民币2亿元。 2013年10月31日,原*ST黄海与中车集团签署《资产交割确认书》,以2013 年10月31日为交割日,中车集团及其指定方对原*ST黄海全部资产(含对黄海 有限的长期股权投资)、负债进行承接。其中,全部资产为7.27亿元,负债为11.7 亿元,净资产为-4.43亿元。 原*ST黄海设立黄海有限并进行资产包转让操作以及增资2亿元,是出于重 组方案交割方便的考虑,将原*ST黄海内较为优质的资产包注入黄海有限,同时 增资支持黄海有限的经营与发展,使原*ST黄海的经营业务从负债累累的情况中 脱离出来,其置出资产整体情况并未发生实质变化。加上过渡期间的拆迁补助金3.7亿元,原*ST黄海交割基准日净资产的账面值为-4.43亿元,即使考虑土地使用权当时的市场价值0.62亿元,原*ST黄海净资产仍然为-3.81亿元。因此交割时仍维持1元作价,并没有损害原*ST黄海以及中小股东的利益。 2016年6月,为解决与实际控制人之间的同业竞争问题,风神股份以现金方 式购买黄海有限100%股权。鉴于当时支付预付款所涉及的部分工业胎相关土地 和房产相关证照仍存在较大不确定性,黄海有限剥离了该笔预付款,该部分土地未注入上市公司,由黄海有限租赁使用。该次现金购买完成后,相关证照的办理工作取得了较大进展,预计在关于本次重组的第二次董事会召开前办毕。 2、黄海集团工业胎相关土地估值情况 黄海集团工业胎相关土地情况如下: 使 序 权利 用用 终止期 号人 产权证号 坐落 面积(m2)权途 限 类 型 黄海 青房地权市字 青岛市城阳 出工 1 集团第201467685 区锦盛一路 84,424.00让业 2057.6.26 号 86号 青房地权市字 青岛市城阳 2 黄海第201527078 区棘洪滩街 133,333.0出工 2055.5.10 集团 号 道锦盛一路 0 让业 86号 黄海 青房地权市字 青岛市城阳 130,591.6出工 2047.12.2 3 集团第201531523 区锦盛一路 7 让业 8 号 86号 青岛 青房地权市字 青岛市城阳 出工 2047.12.2 4 密炼第201186132 区棘洪滩社 43,200.00让业 8 胶 号 区 注:上述土地使用权中1、2块土地为原*ST黄海(600579)2012年重组时支付 预付款涉及的土地。 本次风神股份重组中土地使用权预估情况与前次在原*ST黄海重组评估值的 对比如下表: 单位:平方米、人民币万元、元/平方米 原*ST黄海出售时土地 风神股份本次重组时土地使用权预估情况 使用权的市场价值情 况(根据中发国际对该 1、2号地块(即原*ST 土地的市场价值出具 黄海出售资产所涉地 全部地块 的评估咨询报告书) 块) 面积 217,757 217,757 391,549 评估基准日 2012年10月31日 2016年12月31日 2016年12月31日 原*ST黄海出售时土地 风神股份本次重组时土地使用权预估情况 使用权的市场价值情 况(根据中发国际对该 1、2号地块(即原*ST 土地的市场价值出具 黄海出售资产所涉地 全部地块 的评估咨询报告书) 块) 评估值/预 6,199.84 6,697.13 11,667.57 估值 评估/预估 284.71 307.55 297.99 单价 较前次增值 - 8.02% 4.66% 由上表可见,以2012年10月31日为基准日,前次土地使用权评估市场单价为284.71元/平方米,本次预估市场单价为307.55元/平方米,评估结果基本相符。 3、本次交易能有效保证黄海有限生产经营的独立性和完整性 为进一步减少上市公司的关联交易,保证黄海有限生产经营的独立性和完整性,本次交易将黄海集团工业胎相关土地与房产纳入交易范畴。虽然黄海集团拥有的三宗土地使用权被查封,原青岛密炼胶名下的一宗土地使用权尚未过户至黄海集团名下,但可以确认黄海集团对该等土地拥有合法且无争议的权属,密炼胶土地过户无实质性法律障碍。另,黄海集团工业胎相关房产目前虽未取得房屋所有权证,但该等房产具备基本完善的合法报建手续。因此,本次交易将上述土地和房产纳入交易范畴的原因,能够有效保证黄海有限生产经营的独立性和完整性。 (二)前述解除查封手续和房产证办理的最新进度,是否存在法律障碍1、黄海集团工业胎相关土地办证进度 本次交易标的黄海集团工业胎相关土地包含上述四块土地使用权,使用权人为黄海集团的三宗土地处于被查封状态,具体情况如下: (1)因原告青岛市市北区民生安居建设中心与被告黄海集团、青岛市物资公司、青岛市化工轻工总公司拆迁补偿合同纠纷,原告青岛市市北区民生安居建设中心向青岛市市北区人民法院申请查封黄海集团上述土地使用权中的1号地块。2016年9月29日,青岛市市北区人民法院出具(2013)北民初字第1983号《民事判决书》,判决黄海集团返还原告拆迁补偿款人民币8,311,671.14元及相应利息。黄海集团不服上述判决,于2016年11月1日向青岛市中级人民法院提起上诉,目前该案正在二审过程中。 (2)因橡胶公司与黄海集团借贷纠纷,经青岛市中级人民法院调解,橡胶公司与黄海集团达成和解协议,黄海集团应偿还橡胶公司借款9,000万元,分期支付。为保证该案的执行,经橡胶公司申请,青岛市人民法院于2016年3月15日出具《执行裁定书》,裁定查封黄海集团上述土地使用权中的1、2、3号地块。目前黄海集团已积极筹备资金,以尽快与上述债权人达成和解,并同时申请解除上述土地使用权的查封手续。 2、黄海集团工业胎相关房产办证进度 黄海集团工业胎相关厂区始建于1996年的炼胶中心(炼胶一期)建设,在 2001年新建了70万条规模的全钢子午胎生产线和对炼胶中心的扩建(炼胶二期), 2008年又搬迁了李沧厂区全钢子午胎生产线到该厂区。该厂区占地586亩,建筑 物建筑面积大约19万平米。该厂区内所建房产,因历史原因部分建设手续不完善, 迟迟未能办理房产证,现已基本完善报建手续,具体情况如下: (1)炼胶一期项目 1994年10月26日,青岛市计划委员会出具《关于对橡胶二厂炭黑污染源治 理(炼胶中心外迁)项目建议书的批复》(青计工字[1994]第308号),为从根 本上治理环境污染,同意炭黑污染源治理(炼胶中心外迁)项目。 1994年12月9日,青岛市城阳区城市规划建设管理局出具《建设用地规划 许可证》(城村土字(94)109号),准予炼胶中心办理征用划拨土地手续。 1995年3月19日,青岛市计划委员会出具《关于橡胶二厂炭黑污染源治理 (炼胶中心外迁)项目可行性研究报告的批复》(青计工字[1995]82号),同意 项目的可行性研究报告。 1995年7月17日,青岛市环境保护局出具《关于对青岛第二橡胶厂炼胶中 心外迁工程环境影响评价大纲的批复》((95)青环管便字032号),同意专家评 审意见,修改后的环评大纲可作为开展环评的依据。 1995年9月19日,青岛市环境保护局出具《关于对青岛橡胶二厂炼胶中心 外迁(炭黑污染源治理)工程环境影响评报告书的批复》((95)青环管便字041 号)。 1999年4月10日,青岛市城阳区公安消防大队出具《关于青岛第二橡胶厂 棘洪滩炼胶中心工程消防验收合格的意见》(青公消验第99009号),确认合格, 同意投入使用。 2016年5月23日,青岛市城阳区城市规划管理处出具《关于青岛第二橡胶 厂办理规划许可证的情况说明》,证明青岛第二橡胶厂101炼胶厂房项目位于棘 洪滩村,已办理《建设工程规划许可证》,证号为青城规村建字[1996]050号。 2016年6月14日,青岛市城阳区城市规划管理局基建管理科出具《证明》, 证明青岛第二橡胶厂已于1996年办理炼胶中心主厂房项目施工许可证,证号为 96050号。 (2)炼胶二期及全钢工业园项目 2000年11月30日,国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、国家开发 银行、中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行共同下发《关于下达2000年第十四批国债专项资金国家重点技术改造项目投资计划的通知》(国经贸投资[2000]1122号),同意向黄海集团拨付技改项目投资补助资金。 2001年2月19日,青岛市经济委员会出具《关于报批青岛橡胶(集团)有 限责任公司轮胎产品结构调整技术改造项目开工报告的请求》(青经技改[2001]59号)。 2002年4月3日,青岛市城阳区发展计划局出具《关于同意青岛黄海橡胶集 团有限责任公司进行―轮胎产品结构调整技术改造‖的批复》(青城计基字[2002]75号),同意黄海集团在金岭工业园区内橡胶工业园进行轮胎产品结构调整技术改造。 2002年5月15日,青岛市城阳区城市规划建设管理局出具《建设用地规划 许可证》(青城规土字(2002)139号),准予办理征用划拨土地手续,建设项目子 午胎车间、公用工程、锅炉房。 2002年8月23日,青岛市城阳区公安消防大队出具《关于同意青岛黄海橡 胶集团有限责任公司棘洪滩炼胶车间、仓库工程消防设计的审核意见》(青城公消审第2002137号),同意消防设计。 2003年2月24日,青岛市经济委员会出具《关于青岛黄海橡胶集团有限责 任公司轮胎产品结构调整技改项目调整实施方案的批复》(青经批投资[2003]3号)。 2004年9月8日,青岛市城阳区公安消防大队出具《关于同意青岛黄海橡胶 集团有限责任公司炼胶中心附房工程消防设计的审核意见》(青城公消审[2004]第125号),同意按报审的设计图纸施工。 2004年11月24日,青岛市城阳区城市规划建设管理局出具《建设工程规划 许可证》(青城规建字(2004)077号),同意项目建设。 2008年7月11日,青岛市城阳区公安消防大队出具《关于青岛黄海橡胶股 份有限公司的子午胎车间、公用工程、锅炉房工程消防验收合格的意见》(青城公消(建验)第[2008]第0213号),验收合格,同意使用。 2017年4月6日,青岛市城阳区城市规划建设管理局出具了黄海全钢工业园 项目规划许可的情况说明,证明黄海全钢工业园项目在2002年在城阳区城市建设 规划管理局办理了《建设工程规划许可证》(青城规建字(2002)058号)。 (3)全钢子午胎车间扩建项目 2006年12月1日,中车汽修(集团)总公司出具《关于启动青岛黄海橡胶 集团有限责任公司搬迁技改项目的批复》(中车总发[2006]149号),同意启动沧 口厂区的搬迁技改项目,通过搬迁技改使全钢载重子午胎的生产能力达到年产150万条、半钢子午胎生产能力达到年产500万条。 2007年5月28日,中国化工集团公司出具《关于青岛黄海橡胶集团有限责 任公司搬迁与技改项目可行性研究报告的批复》(中国化工发规[2007]153号), 同意将李沧区厂区现有年产50万条全钢子午胎生产线、年产200万条半钢子午胎 生产线以及3台GK270密炼机全部搬迁至棘洪滩工业园厂区。 2007年9月30日,青岛市城阳区公安消防大队出具《关于同意青岛黄海橡 胶集团有限责任公司全钢子午胎扩建车间工程消防设计的审核意见》(青城公消审字[2007]第015号),同意按报审的设计图纸施工。 2007年12月4日,青岛市城阳区城市规划建设管理局出具《建设工程规划 许可证》(青城规建管字[2007]0038号),同意项目建设。 2008年12月15日,中国化工橡胶公司出具《关于青岛黄海橡胶集团有限责 任公司全钢子午胎搬迁技改项目实施方案的批复》(中橡规发[2008]44号),原 则同意搬迁技改项目实施方案。 2009年12月30日,青岛市环境保护局出具《关于青岛黄海橡胶股份有限公 司150万套/年全钢子午胎搬迁项目环境影响报告书的批复》(青环评字[2009]233 号),同意为该项目补办环保手续。 2015年8月26日,青岛市环境保护局出具《关于青岛黄海橡胶有限公司150 万套/年全钢子午胎搬迁项目竣工环境保护验收意见的函》(青环验[2015]54号), 同意项目验收。 (4)研发中心 2009年3月30日,青岛市发展和改革委员会出具《关于青岛黄海橡胶股份 有限公司年产500万条半钢子午胎技术改造项目备案的通知》(青发改工业备 [2009]27号),同意项目的备案申请。 2009年12月17日,青岛市环境保护局出具《关于青岛黄海橡胶股份有限公 司500万套/年半钢子午胎扩建项目环境影响报告书的批复》(青环评字[2009]226 号),从环境保护角度同意该项目建设。 2009年12月23日,青岛市安全生产监督管理局出具《工业生产建设项目安 全设施审查意见书》(青安监项目[设立]审字[2009]002号),同意该项目建设。 2011年5月19日,青岛市城阳区发展和改革局出具《关于青岛黄海橡胶股 份有限公司年产500万条半钢子午胎技术改造项目备案有关问题的通知》(青城 发改投资函[2011]67号),同意对该项目进行备案。 2016年6月21日,青岛市城阳区城市规划建设局出具《建设工程规划审查 函复意见书》(青城规函业字[2016]0201号),同意项目建设。 综上,黄海集团工业胎相关房产现已基本完善报建手续,待协调当地政府及相关部门,以解决缺失的规划施工档案材料。此外,黄海集团已联系有资质的专业工程质量检测鉴定部门,对黄海集团工业胎相关房屋进行建筑质量鉴定,并出具可以满足政府城建部门房屋验收效力的质量鉴定报告。上述工作完成后,立即进行房屋建筑面积的测绘和成果入库证明书办理工作。预计在关于本次重组的第二次董事会召开前办毕。 (三)前述资产不能如期办毕手续或不能如期取得相关权证,对本次交易可能产生的不利影响 如前述资产不能如期办毕手续或不能如期取得相关权证,本次交易进程及时间将受到影响。或,将调整本次交易的方案,在相关条件完备后再将黄海集团工业胎相关土地和房产注入上市公司。 (四)标的资产黄海集团工业胎相关土地和房产的权属是否清晰,本次交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定 经核查,黄海集团拥有的三宗土地均已取得《国有土地使用证》,黄海集团依法对该三宗土地拥有合法权属。原青岛密炼胶拥有的一宗土地亦已取得《国有土地使用证》,因青岛密炼胶与黄海集团吸收合并,黄海集团依法承继该宗土地使用权,目前,青岛密炼胶已完成注销。该等土地的解除查封和使用权人变更为黄海集团的手续预计于本次交易相关的第二次董事会召开前办理完成。因此,黄海集团工业胎相关土地权属清晰。 经核查,虽然黄海集团尚未取得上述房屋的产权证,但该等房屋的建设业已取得基本完善合法的报建手续。因此,黄海集团工业胎相关房产权属清晰。 基于上述,黄海集团工业胎相关土地与房产为权属清晰的经营性资产,且预计在关于本次重组的第二次董事会召开前能够办理完毕权属转移手续,符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定。 (五)中介机构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为: (1)本次交易将黄海集团工业胎相关土地和房产纳入交易范畴的原因,主要是为了有效保证风神股份下属子公司黄海有限生产经营的独立性和完整性。 (2)黄海集团工业胎相关土地使用权的解除查封和房产证办理正在有序进行中,不存在实质性法律障碍。 (3)黄海集团工业胎相关土地和房产不能如期解封查封手续或不能如期取得相关权证,上市公司将酌情调整项目进度或交易方案,不会对本次交易产生重大不利影响。 (4)黄海集团工业胎相关土地与房产为权属清晰的经营性资产,且预计在关于本次重组的第二次董事会召开前能够办理完毕权属转移手续,符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定。 2、律师核查意见 经核查,京都律师认为: (1)本次交易将黄海集团工业胎相关土地和房产纳入交易范畴的原因,主要是为了有效保证风神股份下属子公司黄海有限生产经营的独立性和完整性。 (2)黄海集团工业胎相关土地使用权的解除查封和房产证办理正在有序进行中,不存在实质性法律障碍。 (3)黄海集团工业胎相关土地和房产不能如期解除查封手续或不能如期取得相关权证,上市公司将酌情调整项目进度或交易方案,不会对本次交易产生重大不利影响。 (4)黄海集团工业胎相关土地和房产为权属清晰的经营性资产,且预计在关于本次重组的第二次董事会召开前能够办理完毕权属转移手续,符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(四)项的规定。 (六)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第四章交易标的基本情况/三、黄海集团工业胎相关土地和房产/(二)拟购买资产合法合规性情况/1、土地、房产权属情况‖及―第一章本次交易概述/七、本次交易符合《重组管理办法》的相关规定/(二)本次交易符合《重组管理办法》第四十三规定‖中补充披露。 三、关于标的资产的预估作价 13.预案披露,按照基准日欧元对人民币的汇率 7.3123进行折算,倍耐力工 业胎在评估基准日归属于母公司股东权益评估值为 51.57亿元,评估增值 29.80 亿元,增值率136.86%。请公司结合主要竞争对手及市场可比交易的市盈率,补 充披露收益法评估增值率较高的原因及本次交易作价的合理性。请财务顾问和评估师发表意见。 答复: (一)收益法评估增值率较高的原因及本次交易作价的合理性 PTG的主要产品为工业胎,且其经营范围遍布全球。PTG在拆分前隶属于倍 耐力集团,倍耐力集团成立于1872年,目前是世界最大的轮胎制造商之一,业务 遍及世界160多个国家,拥有20家工厂,雇员超过37,000人,在高端轮胎市场 占据主导地位,现为F1大奖赛、超级摩托车锦标赛和全球众多赛事的独家轮胎 供应商。因此PTG的主要竞争对手均为世界顶尖的轮胎制造企业。根据中国轮胎 商业网公布的2016全球轮胎企业前75名的榜单中,中国轮胎企业以入围30家轮 胎企业成为排名第一的国家。 根据预案披露,倍耐力工业胎归属于母公司股东权益价值的预估值为51.57 亿元,2016年归属于母公司的净利润为2.65亿元人民币,根据倍耐力工业胎的预 估值计算的静态市盈率为51.57÷2.65=19.46倍。 PTG的可比上市公司于预估基准日2016年12月31日时点下的市盈率如下 表所示: 2016全球轮胎 序号 可比公司 企业前75榜单 PE2016.12.31 排名 1 Bridgestone 1 12.43 2 Michelin 2 11.48 3 Goodyear 3 7.84 4 Continental 4 13.11 5 Sumitomo 6 11.77 6 Hankook 7 8.23 2016全球轮胎 序号 可比公司 企业前75榜单 PE2016.12.31 排名 7 Yokohama 8 17.89 8 正新 9 14.87 9 三角 15 26.73 10 玲珑 20 29.23 11 赛轮金宇 23 25.44 12 风神 28 79.33 13 青岛双星 34 80.89 14 通用 37 82.66 平均数 30.14 中位数 16.38 PTG 19.46 注:上述信息来源于Bloomberg和Wind资讯终端 根据上表信息可知,可比上市公司于2016年12月31日时点下的市盈率范围 为7.84–82.66,根据PTG预估值计算的市盈率为19.46,处在可比公司市盈率范 围内。 经查询,自2014年起,国际市场对于全球汽车供应商行业的并购案例信息统 计如下: 序 交易宣布 收购方 标的企业 市盈率 号 日 1 2014/7/10 ZF TRW 12.78 2 2015/1/27 BainCapital TIAutomotive 41.22 3 2015/2/19 MAHLE DelphiThermalBusiness 20.49 4 2015/7/13 BorgWarner RemyInternational 36.46 5 2015/7/16 Magna GETRAG 14.18 6 2015/7/30 Delphi HeelermannTytonGroup 15.17 7 2015/10/15 Linamar MontupetSA 17.03 8 2016/3/11 KinuagawaRubber DevelopmentBankof 12.22 Industrial Japan 9 2017/3/23 AmericanAxle MetaldynePerformance 16.51 Group 平均数 20.67 中位数 16.51 序 交易宣布 收购方 标的企业 市盈率 号 日 PTG 19.46 注:上述信息来源于Bloomberg 根据上表信息可知,自2014年期发生的可比交易案例的市盈率范围为 12.22–41.22,根据PTG预估值计算的市盈率为19.46,处在可比交易案例的市盈 率范围内。 根据预案披露,预估采用收益法和市场法对倍耐力工业胎归属于母公司股东权益价值进行预估。其中,收益法预估值采用汇率折算后的预估值为51.57亿元,较评估基准日时点下倍耐力工业胎的净资产账面值21.77亿元增值29.80亿元,增值率136.86%。由于倍耐力工业胎于2016年6月的股东会决议批准向当时唯一的股东PirelliTyre分配资本公积2亿欧元。期后,PirelliTyre豁免其中的1,000万欧元,豁免后净分配至PirelliTyre的金额为1.9亿欧元,合人民币13.97亿元。即倍耐力工业胎在评估基准日2016年12月31日时点下的净资产账面值不能完全反映其正常经营积累下的净资产金额。若剔除该资本公积分配对净资产造成的影响,倍耐力工业胎的净资产账面值则为35.74亿元,较本次收益法预估值51.57亿元增值15.83亿元,增值率44.29%。 (二)中介机构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为:上市公司已对收益法预估增值率较高的原因及本次交易作价的合理性进行了补充披露,预估增值率较高的原因是基准日前发生了金额较大的分红事项导致净资产账面值降低。根据统计,PTG市盈率水平处于上市公司及可比交易案例的市盈率倍数区间范围内,预估结果具有合理性。本次交易预估值与可比公司及可比交易情况相符,交易作价合理。 2、评估师核查意见 经核查,评估师认为:对于预估值增值率较高的原因,上市公司结合了基准日前资本公积分配事项进行了分析和补充披露。对于倍耐力工业胎的市盈率水平,上市公司结合可比上市公司市盈率及可比交易案例市盈率的区间进行了分析和补充披露。评估师认为,本次预估值结果具有合理性。 (三)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第五章标的资产预估作价情况/三、本次交易标的预估增值的合理性分析‖中补充披露。 14.预案披露,标的资产黄海集团工业胎相关土地和房产,土地使用权共计4 宗,资产账面价值6,794万元,预估值1.17亿元,预估增值4,873万元,增值率 71.73%;房屋建筑物、构筑物、管道沟槽共计94项,资产账面价值2.99亿元, 预估值3.56亿元,预估增值5,662万元,增值率18.91%。请公司结合可比案例, 补充披露该等资产评估增值的原因及合理性。请财务顾问和评估师发表意见。 答复: (一)标的资产黄海集团工业胎相关土地和房产评估增值的原因及合理性1、房屋建筑(构)物、管道沟槽 黄海集团委估房屋建筑(构)物、管道沟槽分布于山东省青岛市城阳区金岭工业园1-3号区域内。系黄海集团生产及生产辅助房屋建筑(构)物、管道沟槽。房屋建筑物共有50项,总建筑面积为217026.22平方米,为自建房产。构筑物共35项,位于产权持有方厂区内。管道沟槽共9项。房屋建筑结构分别为框架结构、钢结构等,于1996年-2016年之间陆续建成,主要集中在2002年和2004年。上述房产构筑物等均为企业自建,且主要为满足企业自身生产所用,周边未找类似交易案例和合适的参考对象。对于该部分资产,采用重置成本法进行预估。 其增值原因为:由于国家财税政策的改变,基准日执行进项税可抵扣政策,房屋建(构)筑物评估值为不含税价值。部分建筑工程建设所需原材料价格相比建设日时有所下降。但由于大部分房屋构筑物建成日期较早,基准日时期的人工费、原材料辅料较建成时有大幅上涨。综合上述原因导致房屋建筑物、构筑物、管道沟槽预估原值小幅度增高。预估净值增值是由于企业采用的会计折旧年限小于预估采用的折旧年限所致。 2、土地使用权 黄海集团纳入预估范围土地使用权4宗,位于青岛市城阳区棘洪滩街道锦盛 一路86号周边,均为出让性质,均已取得国有土地使用证。本次预估收集了标的 土地周边的三宗成交的工业用地作为市场法的比较案例,再选取区域因素和个别因素进行相应修正得出预估结论。 编 土地使 供地方 成交单价 号 用权人 土地位置 面积(m2)土地用途式 (元/平方 成交日期 米) 青岛海 城阳区棘洪滩 顺风船 街道金岭十四 挂牌出 1 舶设备 号路南侧、金 11,733.00 工业用地让 304.0 2016/2/2 有限公 岭一号路西侧 司 青岛昌 城阳区棘洪滩 2 森机械 街道204国道 19,252.00 工业用地 挂牌出 332.0 2016/1/15 施工有 北侧、韩海支 让 限公司 路东侧 中车青 岛四方 城阳区棘洪滩 3 机车车 街道204国道 37,393.00 工业用地 拍卖出 332.0 2016/8/5 辆股份 南侧洪江河西 让 有限公 侧 司 同时采取基准地价修正法。结合估价对象实际情况及青岛市城阳区工业用地级别及基准地价图,估价对象位于工业用地十级区域,对应工业用地基准地价为302元/平方米。同时再对估价对象的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较,并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正,进而得出预估值。 用途 商服用地 住宅用地 工业用地 级别 (楼面地价) (楼面地价) (土地单价) 限制级 —— —— ≥1300 一级 7000 6800 1080 二级 5500 5500 980 三级 4200 4500 880 四级 3000 3600 780 五级 2400 2900 680 六级 1900 2200 580 七级 1500 1600 480 八级 1200 1200 365 九级 950 800 330 用途 商服用地 住宅用地 工业用地 级别 (楼面地价) (楼面地价) (土地单价) 十级 700 600 302 十一级 —— —— 280 综合上述两种方法的结论,标的土地增值约4,873万元,增值率71.73%。主 要增值原因是:企业取得土地时间较早,土地取得成本相对较低;同时区域经济的不断发展,也带动了区域内地价的增长。以上原因导致本次预估值与账面值相比有一定程度的增值。 (二)中介机构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为:上市公司已对黄海集团工业胎相关土地和房产,房屋建筑物、构筑物、管道等资产评估增值的原因及合理性进行了补充披露,黄海集团纳入范围的房屋建筑(构)物、管道沟槽等预估增值是由于多数房产建成年月较早,人工费、原材料辅料等增值较大,结合国家营改增调整和部分建材价格下降等减值因素。综合考虑房屋建筑(构)物、管道沟槽等预估值增值合理。 结合预估土地周边的交易案例,预估土地时间较早,土地取得成本相对较低;同时区域经济的不断发展,也带动了区域内地价的增长,因此土地预估值增值合理。 2、评估师核查意见 经核查,评估师认为:上市公司已对黄海集团工业胎相关土地和房产,房屋建筑物、构筑物、管道等资产评估增值的原因及合理性进行了补充披露。评估师认为,上述资产的预估值增值具有合理性。 (三)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第五章标的资产预估作价情况/三、本次交易标的预估增值的合理性分析‖中补充披露。 四、其他 15.预案披露,本次拟募集配套资金约20.21亿元,如实际募集资金净额少于 拟使用募集资金总额,不足部分相关公司可以以自有资金或自筹资金支付。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致,相关公司可根据实际情况以自筹资金先行投入,待募集资金到位后再予以置换。请公司:(1)结合募投项目,补充披露前述“相关公司”具体所指对象、以及其自有资金和自筹资金的占比情况、自筹资金的具体方式及安排;(2)补充披露募集配套资金不足或失败的补救措施的可行性。请财务顾问和律师发表意见。 答复: (一)结合募投项目,补充披露前述“相关公司”具体所指对象、以及其自有资金和自筹资金的占比情况、自筹资金的具体方式及安排 本次发行股份募集配套资金将按优先顺序依次用于下列项目: 序 总投资 拟使用募集资金金额 号 项目 (万欧元) (万元) (万欧 (万元) 元) 1 土耳其卡客车胎扩产项目 7,419 54,250 7,419 54,250 2 工程子午胎扩产及提升项目 2,150 15,721 2,150 15,721 3 中国工厂产品工艺提升项目 9,100 66,542 9,100 66,542 4 全球工业胎研发中心建设项 1,960 14,332 1,960 14,332 目 5 信息化系统建设项目 2,672 19,536 2,672 19,536 6 巴西农业子午胎扩产项目 1,743 12,748 1,743 12,748 7 巴西SATT01技术升级项目 2,588 18,924 2,588 18,924 总计 27,632 202,053 27,632 202,053 根据PTG及上市公司的战略布局考虑,募投项目已在上述表格中按优先顺序 从高到低排列,在满足第一个项目的资金需求后,如有剩余再投资于第二个项目。 如果募集配套资金不足而导致部分项目不能立即实施,上市公司将调整相关项目的实施计划,按项目的战略优先顺序依次投入募集资金。 对于本次募集配套资金审批、发行及实施风险,上市公司已在预案―重大风险提示/一、本次重大资产重组的交易风险/(四)本次募集配套资金审批、发行及实施风险‖中作出风险提示,说明如实际募集资金净额少于拟使用募集资金总额,不足部分相关公司可以以自有资金或自筹资金解决。如后续自有资金不足或自筹资金失败,相关公司将调整或终止募投项目。 如募集配套资金发行对象未能按照约定的付款期限、付款金额及时足额向上市公司支付认购资金,或因其他原因导致募集配套资金出现未能实施或募集金额低于预期的情形,相关公司可以以自有资金或自筹资金方式解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致,相关公司可根据实际情况以自筹资金先行投入,待募集资金到位后再予以置换。 上述―相关公司‖具体所指对象为上市公司(包括标的公司在内的子公司),上市公司将根据自身的资金使用计划,合理安排自有资金和自筹资金的比例,并通过债务融资、非公开发行普通股、公司债券、中期票据、短期融资券等多元化方式进行融资,弥补资金缺口。 (二)募集配套资金不足或失败的补救措施的可行性 1、重组完成后,预计上市公司的经营情况和融资能力会持续提升 2017年上市公司将以提升盈利能力为目标,快速优化市场、产品、客户结构; 持续推进精益化与质量管理升级,大力实施人才培养与员工技能提升计划,持续提高公司品牌影响力和综合竞争能力,为直接融资和间接融资的能力提供保障。 2、上市公司和下属子公司将通过多种手段进行后续直接和间接融资 上市公司无不良信用记录,并与多家银行建立了长期合作关系。本次交易完成后,上市公司将整合PTG旗下全球资产、业务和组织,实现协同效应最大化,提升盈利能力和可持续发展能力,预期资产负债结构将得到有效改善,银行融资能力将更为畅通。 此外,风神股份作为上市公司,具备通过资本市场进行直接股权和债务融资的能力,可以通过非公开发行普通股、公司债券、中期票据、短期融资券等多元化方式进行融资,弥补资金缺口。 同时,上市公司及其下属子公司后续也可将通过引入战略投资者及境外联合贷款等方式筹集资金。中国化工集团作为上市公司实际控制人(最终实际控制人为国务院国资委),也将对其融资给予大力支持。 (三)中介机构核查意见 1、财务顾问核查意见 经核查,独立财务顾问认为:上市公司已充分考虑配套募集资金不足或失败所带来的影响,并设置了可行的补救措施。本次重组完成后,预计上市公司的经营情况和融资能力会持续提升。若募集配套资金未能成功实施,上市公司和下属子公司将通过多种手段进行后续直接和间接融资,以完成标的公司的项目。 2、律师核查意见 经核查,京都律师认为:本次重组完成后,预计上市公司的经营情况和融资能力会持续提升;若募集配套资金未能成功实施,上市公司和下属子公司将通过多种手段进行后续直接和间接融资,以完成标的公司的项目建设。因此,上市公司已充分考虑配套募集资金不足或失败所带来的影响,并设置了可行的补救措施。 (四)补充信息披露 以上回复内容已在重组预案―第七章募集配套资金/六、本次募集配套资金失败的补救措施‖中补充披露。 特此公告。 风神轮胎股份有限公司董事会 2017年5月9日

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